1120年四月，金兵向辽上京进发。金兵抵上京城下，金太祖颜阿骨打亲自督战。早晨就发动猛烈地进攻，不到中午时刻便攻下了上京城。辽上京留守挞不野躲进内城，不作抵抗，缴械投降。天祚帝耶律延禧逃往西京，金兵胜利班师，辽朝的疆土已被金兵占领了过半。
公元1121年，辽国统兵副都监耶律余睹等图谋废黜耶律延禧，欲立耶律延禧次子晋王耶律敖鲁斡为帝。事情败露后，耶律余睹叛辽降金。
阿骨打从而进一步得知辽国内部的空虚，遂定再度发兵。金太祖以任忽鲁勃极烈完颜杲（斜也）为内外诸军统帅。以完颜宗翰（太祖长子）、完颜宗望（太祖次子）为副帅，统领大军进攻。金太祖下诏说：“辽政不纲，人神共弃。今欲中外一统，故命汝率大军以行讨伐。”明确把夺取辽朝领土，作为此次作战的最终目标。
完颜杲攻下辽中京，进据泽州。辽天祚帝逃往鸳鸯泊。完颜杲命令宗翰、宗望分道向鸳鸯泊进击。天祚帝又逃往西京。金兵攻占西京，进而招降天德、云内、宁边、东胜等州。擒获逃奔辽朝的纥石烈部长阿疏。天祚帝逃入夹山。金兵大胜，完颜杲命宗望向金太祖报捷，朝中设宴庆贺。
席中，完颜杲召集众将向金太祖频频敬酒，庆贺胜利。晚上还专门安排擒获了的辽国公主——耶律斡里衍，侍侯兄长阿骨打。
这耶律斡里衍是天祚帝的第三个女儿，耶律余里衍的妹妹。本来车里坐了四个女人，因为老马跑得太累，后面又紧跟着金国的追兵，耶律斡里衍为了自己的亲人，她跳下了马车。
文妃萧瑟瑟见斡里衍跳下了马车，欲随女儿而去，被一旁的德妃萧师姑死死地拽住。
已喝得醉醺醺的阿骨打，见耶律斡里衍妖娆动人、艳光四射，一下就扑到斡里衍的怀里。阿骨打不由自主地想起了十一年前的那段往事。
天祚帝赴春州，召集附近的女真族酋长来朝觐拜，宴席中醉酒后，令女真酋长们为他跳舞，开始还算文明，后来酒力发作，天祚帝嫌酋长们舞得不刺激，渐渐地要酋长们脱去上衣坦胸露背，阿骨打本身就讨厌这样的作为，其他的酋长一一跳完，天祚帝兴致犹浓，竟然喝令阿骨打打着光腚、五肢毕现地为他起舞，阿骨打不依，愤然离席。耶律延禧勃然大怒，随即令人围住驿馆，欲将阿骨打置于死地。
想此，阿骨打将自己的全身脱得一干二净，丝毫没有顾忌到自己的身体和年龄，在这大雪纷飞的寒冷天气里与年轻漂亮的辽国公主腾云驾雾、开天劈地。
斡里衍十分配合，将女人的魅力展现得淋漓尽致，她紧抱着阿骨打的身体，上下翻滚、澎湃热情。阿骨打似如年轻了十岁，在辽国的每天晚上，皆是花样尽出、手段用尽。
耶律余睹故意引来金兵袭击驻扎于鸳鸯泊（今河北省张北县西北）的耶律延禧。萧奉先献计说：“余睹此来不过是为了夺取晋王，干脆把晋王杀了，他就死了心，自然会退兵回去。”耶律延禧就处死了无罪的晋王。这使得辽国贵族们寒心，纷纷思叛。而耶律余睹非但没有退兵，反而引导金军直逼耶律延禧的行帐。耶律延禧只得率领卫兵5千人逃往云中（今山西省大同市）。
三月，金军攻陷云中，他又逃入夹山（今内蒙古土默特左旗北），南京（今北京市）等地相继失陷。屋楼偏逢连夜雨，辽朝内部又发生了因为皇位继承问题而爆发的内乱。
1122年天祚帝杀了他的次子。这使得更多的辽军感到不安而投靠金朝。四月，金攻克辽西京。由于战场上消息不通，辽朝内部又以为天祚帝在前线阵亡或被围困，于是就在南京立了‘郑王’耶律淳为皇帝，进一步扩大了辽朝内部的混乱。而辽朝的大臣也各不自保，有的与北宋大臣童贯通气打算投降宋朝的，有的则想投降金朝。十一月居庸关失守，十二月辽南京被攻破。1123年正月辽国的上京叛附于金国。
金太祖亲自领兵自上京出发，追击辽天祚帝，直到大鱼泊。完颜昱和宗望部追及天祚帝，大败辽兵，天祚帝又逃走。归化、奉圣二州相继投降。金太祖率军到奉圣州。蔚州辽臣也来降附。金太祖统率、宗翰、宗望等部向辽燕京进发。这时，宋军自燕京南路配合攻辽。燕京的辽朝小朝廷中，耶律淳已死，萧德妃出逃。那些汉臣们连忙开城门降金。金太祖入燕京城，接受了官员们的朝贺。金兵获得重大胜利。
金兵将燕京的工匠和财宝等掳掠一空。按照“海上之盟”和宋朝约定的条件，金朝将燕京六州之地分给宋朝。
完颜杲继续追击天祚帝。金太祖领兵回师。同年八月，金太祖在返回上京的路上得病致死，时年五十六岁。九月癸丑日，金太祖的棺椁被运送回金朝都城上京（今黑龙江阿城区白城镇）。
九月乙卯日，葬于宫城西南。九月丙辰日，根据金太祖遗训，其四弟完颜晟即皇帝位，是为金太宗。
完颜晟，原名吴乞买，金世祖完颜劾里钵第四子，金太祖完颜阿骨打同母弟，母为翼简皇后拏懒氏。生于辽太康元年（1075年）。初为金穆宗完颜盈歌的养子。
1115年（辽天庆五年），在女真族抗辽斗争初获胜的基础上，完颜晟、完颜宗翰、完颜希尹等人力劝阿骨打称帝，建立大金皇朝，遂受命为谙班勃极烈，其统治地位仅次于金太祖。太祖统军出征，完颜晟常为留守。但太祖用兵，多用其计谋。1121年（金天辅五年），奉诏知国政。
辽朝将亡，西夏向金称臣。金在西部和西北部不再有后顾之忧。与此同时，金交替使用武力和招降的手段，征服奚族和辽朝的残余势力，使占领区日趋巩固。完颜晟也随之开始了对宋用兵的准备工作。
