1525年蒙古贵族帖木儿的后裔巴布尔，率部侵入印度，打败德里苏丹，建立了莫卧儿王朝。17世纪后半期，莫卧儿帝国依然是印度几个封建国家中的一个。到18世纪初，它才统一了科佛里河以南的整个印度。
莫卧儿帝国统治时期，农业是印度封建经济的基本部门，由于商品货币关系渗入农村的结果，封建国家土地所有制和农村公社的瓦解加速了。扎吉达尔和柴明达尔利用向宫廷馈赠礼物等手段，逐渐把有条件的、非世袭的领地或包税地攫为己有，变成封建大地主。村社内部也发生了阶级分化。多数农民在封建地主和商业高利贷资本的盘剥下而贫困破产，少数上层则利用经济政治权势，霸占村社公有地和社员使用地，剥削同村居民，窃取村社奴仆（不可接触者等）的劳动果实，变为不劳而食的小封建主。
印度素以手工业的精巧闻名于世。首饰匠、铜匠、军械匠、木刻和石刻匠的技术极为高超。印度的织工们用棉和丝织成各种各样的布匹，用羊毛织成优美的毯子和披巾。17世纪以来，随着社会分工的发展，手工业进一步脱离农业。许多农村的手工业者除供应村社社员需要外，开始在市场上出售他们的部分产品；商路附近的农民离开村社，以纺织为主要职业，建立自己的居民点。城市的富商巨贾力图用预付现金等方式控制手工业者，并进而投资工业。例如，在从马德拉斯到阿尔马冈的广大地区中，布匹生产者都掌握在当地商人卡济·维兰纳的手里；在巴拉索尔—索赫罗郊区，对织工织物的收购，都为当地中间商人凯姆·昌德所垄断；17世纪后半期，一些大商人在哥尔孔达开采钻石矿，雇佣工人达6万人，劳动组织比较严密。在纳拉萨普尔，有一些富有经验的造船承包人雇用住在附近的木匠、铁匠和其他工人来建造、修理船只。18世纪90年代，在萨伊达巴德市的缫丝厂里，设置了三十多日煮茧锅，雇用了几十名工人，实行计件付酬制。
由此可见，在近代开端时期，印度虽然还是一个封建农业国，但在封建社会内部已经孕育着资本主义的萌芽，如果没有西方资本主义的入侵，印度也将缓慢地发展到资本主义社会。
印度商品经济的发展和国有土地制的破坏，动摇了莫卧儿帝国的经济基础，助长了封建割据势力。在封建制度日益没落的历史条件下，奥朗则布囚其父（沙·杰罕），败其弟（达拉·希科），于1658年登基称帝。在他统治的半个世纪（1658～1707年）中，顽固地维护伊斯兰大封建贵族的利益，推行扩大封建剥削、迫害印度教徒、镇压人*动的政策。1665年，他颁布法令，规定伊斯兰教商人输入商品只缴纳2.5％的内地关卡税，而印度教商人则须缴5％，两年后又完全免除伊斯兰教商人的关卡税。1669年，他向各省总督发出通令，要求“拆毁异教徒所有的学校和寺院”，据此印度教寺庙或改建为清真寺，或夷为平地。1671年颁布的法令中规定，把大部分印度教官吏驱逐出国家衙署和税务机关以外，后又改为只能占半数。1679年，他恢复了早已废止的异教徒人头税，使占农村人口80％的印度农民的捐税负担增加了三分之一，奥朗则布为控制沿海港口以增加商税收入，向南扩张领土，于1686年和1687年先后吞并了比贾普尔和高康达，帝国领土直抵克利斯纳河。
奥朗则布的倒行逆施激化了阶级矛盾、民族矛盾和宗教矛盾。
1656～1674年，印度中部马拉特人举行起义。马拉特人是居住在德干高原西部的一个民族，17世纪中期被莫卧儿帝国和比贾普尔所瓜分。1656年，马拉特人在其领袖西瓦吉的领导下发动起义，争取民族独立。西瓦吉从农民中招募军队，建立一支强大的轻骑兵。民族成分的统一和战争的解放性质，使西瓦吉的军队具有高度纪律性和战斗力。1661年西瓦吉挫败了莫卧儿和比贾普尔联军的进攻。1664年、1670年，他两次率领军队袭击印度最富庶的港埠苏拉特。1674年，西瓦吉宣布自己为马哈拉斯特拉的国王。
1666～1678年，苏里曼山脉南北的阿富汗人起义，要求摆脱莫卧儿帝国的统治，建立独立国家。参加者主要是农民，领导权掌握在部落贵族之手。奥朗则布利用各部落的分裂，把起义镇压下去。
1669～1705年，德里—阿格拉地区爆发了扎特人起义。扎特人信奉印度教，他们不堪忍受伊斯兰教封建主的压迫揭竿而起。起义者占领了朱木拿河右岸广大地区，驱逐了许多封建主和包税人，并一度进逼德里。京畿震动，宫廷惊慌万状。奥朗则布一手血腥镇压，一手收买分化。起义者坚持斗争将近五十年。
1705～1715年旁遮普地区爆发锡克教徒的起义。锡克教产生于16世纪初期印度西北部，最初是印度教的一个异端。它的创始人和第一代古鲁是那纳克（1469～1539年）。锡克教初期反映城市商人和高利贷者等富裕阶层的利益。它一方面反对种姓差别，谴责伊斯兰教和印度教僧侣们滥用职权，主张在神面前人人平等；另一方面又宣传对未来世界的幻想，号召采取非暴力行动，主张对统治者的压迫逆来顺受。至17世纪后半期，成千上万农民和破产手工业者信仰锡克教，第十代古鲁哥文对锡克教进行了重大改革，如废除古鲁的专制权力，建立锡克教徒公社；教徒不分种姓和部落，一律平等；批评了“非暴力”教义，主张用武力粉碎压迫者莫卧儿帝国，号召建立“真理王国”，土地归农民。这样，锡克教就成了旁遮普农民反封建的思想武器和组织形式。锡克教徒的起义从1705年到1715年，不屈不挠，前仆后继，曾一度逐走德里和拉合尔之间广阔地区的封建主。起义虽暂时被镇压下去，但旁遮普事实上脱离了莫卧儿帝国。
奥朗则布为镇压席卷全国各地的人民起义，连年调兵遣将，结果耗尽国库，使德干变成一片荒漠。意大利旅行家曼纽西记载，当1705年奥朗则布从马拉提国撤退时，“他所经过的省区，原野上的树木庄稼都一扫而空，遍地是人兽的白骨”。在镇压农民起义中掌握兵权的总督，往往擅自夺取城市和行省的全面统治权力，迫使莫卧儿皇帝予以“追认”，拥兵自重，日益坐大，俨如独立的封建君王。89岁的奥朗则布在临终前留给儿子的信中哀叹：“我孤身而来，孑然而去，我不知道我是谁，我做了些什么事……宝贵的生命为什么悄然而去，我在尘世上的生命就将结束，已逝去的年华将不留痕迹。将来没有希望了。我在各处进行的战争都充满了茫然失措、惶恐无已的情绪，正像水银一样动荡不定、行将踏上最后旅程的我本人一样。”1707年奥朗则布死后，帝国四分五裂。奥德、孟加拉、罗希尔坎德和德干等省区的总督都成为独立的君主。马拉特人走上扩张领土的道路，它先后占领了古吉拉特、马尔瓦、比拉尔等地区，控制了德干高原和中印度；在这广阔的领土上建立了那格浦尔、瓜廖尔、印多尔和巴罗达四个马拉特人土邦，与马哈拉施特拉土邦结成联盟，由宰相（派施华）进行统治。
土崩瓦解的莫卧儿帝国无力抵御来自西北的游牧民族入侵。1738年，伊朗的纳狄尔沙率游牧大军侵入印度，击溃莫卧儿军，次年攻陷德里，大肆掠夺而去。十年以后，1748年，阿富汗的阿赫美德沙又率军侵入印度，几度攻占德里。1761年，阿富汗的游牧军在巴尼帕特同北上夺取德里的马拉特人相遇，发生大战。马拉特10万大军惨败。巴尼帕特战役使印度境内最后一支能够抵抗西方殖民者入侵的强大力量受到严重削弱。阿富汗人也因内讧无法乘胜前进吞并印度，不久撤出印境。这便给英国侵略者的征服造成了机会。
