在各个政府管理机构中，规范各家银行职能的机构是美联储，它同样有权调整银行利率和货币供应量。除了利率水平对于房屋抵押贷款市场的重要性之外，美联储自身也是房地产市场的主要玩家之一，尽管房地产市场仅只是其影响范围内的市场之一而已。
房利美和房地美是两家由政府创建，却属于私人拥有的盈利性企业，它们的主要业务就是从银行购买抵押权。通过销售抵押权，银行将从这些为期30年的抵押贷款中套现，而不必花费30年的时间等待房屋购买者按月支付欠款。在将抵押权出售给房地美、房利美或是其他金融机构之后，银行回笼资金，得以再次放贷，再度获利。
以2004年为例，超过2/3的抵押贷款被转售给其他金融机构，包括房利美和房地美。在全美全部由原始债权人转售的抵押贷款中，由政府资助的房利美和房地美两家公司买走了超过1/3。为了达到售卖给房利美和房地美的资格，银行必须遵循这两家抵押市场巨头规定的各项要求和标准，当然，这些要求和标准银行转手便转嫁给了申请贷款的购房人。然而，大规模销售抵押贷款的一个后果便是，原始放款人不再有动机去认真审查贷款人的金融资质。
美国住房及城市发展部（HUD）是房地产市场的另一大主角。它拥有监管房利美和房地美的权利，因此，它不仅直接影响抵押贷款的实践，还间接地影响到银行和房屋购买者。
房地产市场的另一个重要角色，也是近年来涌现出来的新玩家，来自华尔街的各个金融公司，它们购买抵押权，然而将抵押权打包，并根据对按月还款收益的评估发行债券。最后，将这些债券销售给全国乃至全球的投资者。
所有这些以及其他影响房地产市场的机构之间均有着极大的差异，它们也对各自身后不同的“赞助商”负责。美国住房及发展部属于内阁级的机构，它直接向华盛顿的权力部门汇报。相比较而言，尽管美联储同样属于政府机构，但其不仅由董事会管理，而且董事会的成员来自不同的管理部门，因此相对来说美联储更好地独立于某个个别的管理部门之外。
房利美和房地美需要对它们的股东负责，在这一点上与华尔街的公司相差无二。但是，除此之外，鉴于房利美和房地美还属于“政府资助型企业”，即由政府创建，因此，政府理所当然地更多介入到它们的业务策略当中。更为重要的是，政府的介入还同时引导着其他金融机构以比其他纯私有化更低的借款利率将资金信贷给这两家杂交型的机构，理由是不言而喻的：一旦危机爆发，政府绝不会允许房利美和房地美破产。
