要谈中小企业融资难问题，首先要明确“中小企业”的范畴。2003年颁布的《中小企业标准暂行规定》对中小企业的定义结合了企业所处行业的特点，根据职工人数。销售额。资产总额等指标进行划分；在实践中，中小企业划分是一个相对大企业而言的概念。从理论上讲，中小企业一般是指规模较小的或者处于创业阶段和成长阶段的企业，包括规模界定标准以下的法人企业和自然人企业。广义的中小企业，一般是指除国家确认为大型、特大型企业之外的所有企业，包括中型企业。小型企业和微型企业；狭义的中小企业则不包括微型企业。本书对中小企业的定义以狭义为标准。
1.1浙江中小企业遭遇融资瓶颈
1.1.1浙江中小企业融资难现状
中小企业的发展对中国意义重大，各方应该对中小企业的发展给予支持。但是，在现实中可以看到，中小企业在中国的发展受到了诸多政策的束缚，面临各种发展的难题，其中最大的瓶颈就是融资难问题。
中小企业融资难在世界各国，甚至金融制度相对较为完善的发达国家都存在，但是这个现象在中国尤为突出。“中国私营企业研究”课题组于2006年进行了大规模的全国私营企业抽样调查，其中2006年的调查结果显示：85.5%的业主感到贷款存在诸多困难，14.5%的人没有回答这个问题。截至2007年6月，占企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上的贷款余额，平均每家4.42亿元。与此对应，创造1/3GDP。占比88.1%的小型企业，其贷款余额不足20%。
近年来，国家开始对中小企业融资进行政策方面的支持，中小企业金融服务得到比较明显的改善，中小企业融资难的困境也得到了一定程度的缓解。截至2008年底，中小企业人民币贷款余额10.3万亿元，占企业贷款总额的53.06%，不良贷款5.9%。
可以看到，占企业总量0.5%左右的大型企业仍然拥有50%左右的贷款，仅略少于占企业数99%以上的中小企业所占的贷款余额，这表明中小企业在资金的需求是远远没有得到满足的。在金融危机爆发之前的2008年第一季度，我国采取紧缩性的货币政策。在紧缩性倾向货币政策环境下，各银行秉承“抓大放小”的观念，在融资方面受到影响最大的即为中小企业。
2008年前三个月，各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业，占了全部商业贷款的15%，比2007年减少300亿元。进入2009年一季度，虽然全国商业银行加快信贷力度，但投放给中小企业比例则依然是下降的。
在资本市场方面，2004年6月，在深圳交易所开通了中小企业板块，经有关部门批准，总股本5000万元以下，流通股3000万股以下的成长性中小企业获得了上市融资机会。目前，中小企业板上市公司达到了278家。但是中小企业板块上市的门槛过高，对我国大量存在的中小企业未能起到实质性的帮助作用。
浙江省中小企业发展良好，这与省内注重提高服务中小企业融资水平相关。浙江省在缓解中小企业融资难方面一直走在全国前列，但是融资难的现状只能得到缓解而不能得到最终的解决。
2008年上半年的紧缩性货币政策对中小企业融资产生不利影响。据浙江省中小企业局的调查，2008年1-4月份中国工商银行浙江省分行对中小企业的新增贷款减少了7%，与此同时，浙江地下融资的年利率高达50%~100%，对资金的迫切需求使得企业不得不转向地下融资，导致企业财务费用迅速增长。2008年1-4月份，浙江中小企业财务费用增长40.6%，其中利息净支出增长45.2%。2008年上半年，浙江省金融机构各项贷款中，占全省税收总额50%以上的乡镇企业（农村中小企业）贷款比重从2000年的13.74%下降到6.72%，下降了7.02个百分点。中长期贷款中技术改造贷款占比从2000年的16.09%下降到2008年上半年的0.97%，下降了15.12个百分点，这一状况严重制约了浙江省成长型中小企业的扩张和后续发展能力。由于经营规模的限制，中小企业间接融资之路遇到重重困难，每年仅有5%~8%的中小企业能获得银行贷款。81%的企业认为一年内的流动资金仅能满足部分需要，60.5%的企业没有1~3年的中长期贷款。截至2008年底，据中小企业局的调查，81%的中小企业流动资金不足，倒闭或者停产的中小企业中有20%和其资金紧张有着密切的关系。
2008年爆发的金融危机使得国内中小企业面临的困难加大，浙江的中小企业生存发展环境持续趋紧，融资难问题更加凸显。面对价格不断上涨的原材料。劳动力。煤电油运等要素，中小企业生产环节滞留的资金增加；而金融危机影响下企业订单减少，销售面临更大的压力，这两个因素叠加，使得企业资金需求变大。与此同时，原本活跃的民间融资明显收缩，银行存在着“保大收小”的观念，这些因素的存在使资金的供给变小，因此中小企业融资供需间出现更大的不平衡。目前，浙江省各银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30%~40%，高的上浮达80%。同时不少银行还要求企业存单质押，使国有银行综合融资费率达到了11.65%，股份制银行综合融资费率达到了15.40%，一些地方民间融资月利率已高达4分到6分。过高的资金使用成本对中小企业的经济效益产生了较大影响。
1.1.2浙江中小企业的融资特点
当前浙江省中小融资呈现以下几个方面的特点。
（一）企业严重依赖于内源融资
浙江中小企业主要靠自身积累发展壮大，内源融资是中小企业融资的首选方式。内源融资是由企业的创始资本以及运行过程中的资本积累所形成的。统计数据显示，浙江的中小企业在初创以及发展阶段都过分依赖于内源融资渠道。
浙江民营中小企业原始资本中内源性融资比例达到57%，而银行贷款与其他金融机构贷款仅占29.7%。据世界银行对温州等地区的一项民营中小企业调查显示，民营中小企业无论是初创时期还是发展时期，都高度依赖自有资本融资，其中至少62%的资金依靠业主自有资金或企业前期利润解决。
这表明，内源融资仍是浙江中小企业融资的主要手段，比重偏高，超过5成。
企业创业初期因规模小，从金融机构获取融资较困难，可以依赖于内源融资。但是内源融资的资金供给有限，企业发展到一定的阶段后必须通过外源融资来解决资金问题。过度依赖内源融资对企业的长期发展有弊而无利。
（二）外源融资方式单一，严重依赖于银行信贷
银行贷款是主要的外源融资方式，但获得的信贷支持不够。据对金华。
绍兴。台州。温州四个地区的中小企业资金需求调查结果显示：60%的企业需要从银行贷款，2.5%的企业表示依靠股票筹资；16.27%的中小企业认为从银行获得贷款较容易，60.47%的中小企业认为从银行获得贷款较难，23.26%的中小企业认为从银行获得贷款十分困难，即83.73%的中小企业贷款需求没有得到满足。通过上面的数据可以看到，超过半数的企业首先将银行做为融资渠道，但是大部分的企业都认为获得贷款较为困难，即贷款难成了制约中小企业发展的“瓶颈”。2008年以来，在经历了上半年的紧缩货币政策与下半年开始的金融危机影响，中小企业在获得贷款支持方面更是雪上加霜。
直接融资方面，我国对股市融资。债券融资和私募股权融资等都有较为严格的规定，设立了较高的门槛，大部分的中小企业都不能达到政策的要求，因此，相当部分的中小企业只能放弃直接融资的渠道。
