在本书第一章第一节笔者介绍了政策解读分析系统，这实际上是从顶端来把握市场大的周期，而通过这样的趋势和特点分析，直接就决定了股民操作中大的策略。比如在 2008年年初，当时美国已经出现了次贷危机，全球经济进入了一轮新的经济危机中，这必然会导致资本市场的走熊。具体到我国，管理层已经开始在严厉调控高通胀以及市场过度炒作的现象，再加上市场技术面已经从 5 500点一线破位（如图 1–43所示），这实际上就宣布市场已经进入了熊市周期中。那么此时任何买入操作都是“自寻烦恼”，场外持币和空仓观望是唯一的策略，因为市场基本面出现了重大问题。在大熊市周期中，一切多头的抵抗都是“螳臂当车”，市场下跌也不是源于个股因素，所以这时股民如何从个股找问题都找不到真正的答案。而“趋势止盈法和止损法”却可以自上而下地规避这种风险，当第一条出现重大问题时，实际上股民就无须再继续向下找寻其他的卖出理由了。
图 1–43上证综指日 K线图（ 2007.12~2008.11）同样，2008年第四季度，国家出台了 4万亿元投资计划以及超宽松货币政策等真金白银的救市政策，同时世界各国也都在不惜代价救市，这促使全球经济悄然度过了金融危机最困难的时候，无疑也给股市创造了从熊市中复苏的最好机会。那么此时无论是汇金入市，还是国家大量向市场注入资金，主导股市的资金都是具有“国家队”性质的救市大资金，那么这就直接决定了我们操作的仓位是可以重仓的。
而且，这样的资金性质也就决定了热点板块的属性 —救市势必要抓大放小，笔者由此挖掘了金融、地产、钢铁和有色金属等蓝筹板块，从最后的结果来看，这些板块也都成了市场的“赢家板块”（如图 1–44所示）。经历了一路上涨之后， 2009年 7月 29日（如图 1–45所示），市场出现了大跌，笔者在上一节分析“技术趋势惯性”时提到过这个阶段（在此就不赘述分析过程了，大家可参考本章第四节对图 1–39的分析），经过分析笔者得出结论： 7月 29日的大跌并不可怕，但却是一种预警信号。随后市场趋势出现了拐点，笔者在 8月 11日正式发出了市场破位的预警信号，个股此时就应该选择止盈和止损出局。这里笔者采用的就是“趋势止盈法与止损法”中的第二条，即利用股指趋势的拐点来发出预警信号，从而对个股进行止盈与止损操作。
在退出之后，笔者又对市场政策进行了更深层次的挖掘，于 2009年 8月 29日发布了博文《资金出逃的深层次原因》，其中就分析道： “2009年年初，为了应对 2008年第四季度开始的世界金融危机，管理层采用了超宽松的货币政策，资金面的超宽裕也就使得市场出现了一波从 1 664~3 478点的大涨行情。但事情总有两面性， 2009年年初信贷大幅激增给市场带来了‘地雷’，第一季度的贴现票据发行总额为 1.5万亿元，比 2008年第四季度的发行规模扩大了两倍。贴现票据融资涉及以企业应收账款为抵押品的短期票据，这些期限通常不超过 6个月的短期票据可以在银行兑换成现金。
而随着 1 900亿元贴现票据在 2009年 7月到期，也就拉开了这部分票据逐步兑现的大幕，在保守估计总量 1.5万亿元的票据中，有约 20%~30％进入了市场，这也就意味着这部分资金必须在票据到期前撤离股市。如果将这与之前出现的放量下跌以及随后的缩量走势联系起来的话，就更能够印证这一猜想。因此笔者提醒投资者，如果这一系列推理成立，那么随后到期的票据还会陆续从市场中抽撤资金，这样股指就会在下半年的每个月月底出现间歇性的大跌。对此大家一定要冷静思考，市场的细节往往决定投资者操作的成败，而资金更是决定了市场的大趋势。”如图 1–45所示，市场之后果然在 2009年的 9月、10月、 11月和 12月中下旬出现了连续的下跌走势。这实际上又体现了“趋势止盈法与止损法”自上而下的优势所在：通过分析市场政策，投资者能
够提前洞察市场的系统性风险，在后面进行个股操作时，就能够很精准地规避市场风险带来的个股下跌压力，而如果单单是从个股出发，则往往很难提前这么长时间就发觉市场的风险。
而“趋势止盈法和止损法”中的第三条在一些固定周期或者短周期的操作中体现得更为明显。比如在前面介绍的“年报板块”操作系统中就明确了操作的周期是在每年的 1~4月中下旬，那么这就是在买入依据的起点规定了终点处卖出操作的要素。因为过了这个时间段，买入依据就不存在了，既然买入操作的基础都不存在了，自然就应该做出止盈和止损的操作。这是理所当然的，也避免了很多股民因为幻想而导致利润回吐或者被深套的情况。大家可以重新看一下年报相关个股均是如此）。而在一些短期操作中，比如在“春节红包”行情的博弈中也会出现类似的情况。比如在 2011年 1月底，笔者先是通过“股市趋势分析”得出1月
10~20日期间的变盘窗口的结论，于是在 1月 20日后就发布了“春节红包”行情指南。当时笔者分析由于市场变盘风险的结束，大资金处于真空期，游资和存量资金具备了发动“春节红包”行情短线的机会，于是笔者将“春节红包”行情定义为短线操作，并以此挖掘了交通运输板块、通信板块、消费概念等品种。由于博弈的就是“春节红包”，那么买入时笔者就确定了操作时间为 1月 21日至 2月 1日收盘前，随后持币过节。期间我们看到交通运输板块中的晋亿实业（601002）、中国北车（ 601299）、中国南车（ 601766）、中国联通（ 600050）、东方通信（ 600776）等一批春节概念股成了市场的热点，虽然当时类似晋亿实业等个股依然还很强势，但由于买入依据就是博弈“春节红包”，所以此时笔者依然建议股民在节前兑现利润，持币过节。
这就是源于“买卖一体化”的思路，既然买入依据已经完成时限，那么此时就应该按照计划完成卖出操作。春节后我们看到以交通运输板块为首的热点在市场走强的情况下反而走弱，板块内出现了大量个股获利资金纷纷出局的局面。这里尤其要说一下晋亿实业（如图 1–46所示），其走势是非常典型的资金撤离走势，虽然在2月9日时还有一个冲高的高点，达到了每股 31.86元，这也是最后卖出的机会，随后其股价缓慢下行。如果从其每天的走势来看，似乎都有机会要涨起来，而连续来看，则是越来越低，这就是明显的资金撤离走势。如果没有一个良好的卖出机制，那么再多的赢利也会在这样的阴跌走势中消耗，甚至会亏损，这其实就是很多输家经常碰到的情况，因为其没有明确的止损法则。而“趋势止盈法和止损法”中的买入依据和卖出依据的法则，恰恰能够提前规避相关风险，从而更好地保护利润。
图 1–46晋亿实业日 K线图（ 2010.7~2011.4）而“趋势止盈法和止损法”中第四条“个股趋势形态”实际上和第二条类似，只不过是由股指趋势变为个股趋势，而应用的还是本章第四节介绍的技术趋势“惯性”这个指标，在此就不赘述了。总体来看，“趋势止盈法和止损法”就是以“趋势”为标准，自上而下地逐步发觉和预警市场的各级风险，逐一进行对应的规避操作，从而保护收益与本金，更好地进行财富的积累。对于股民来说，这需要大量的股市实践才能够应用自如，因此不要怕失败，要勇敢地去尝试和体会其中的精髓，只有实践才是最好的老师，也唯有实践才能够帮助股民成长。这也是为什么我们总说成功的股民必须要经历一个完整的大牛市和大熊市才算是真正了解了股市。股民必须亲身经历，否则很多时候单纯地讲述往往不容易产生共鸣，所以学会这套系统是一个方面，更重要的是要去使用。
机会只青睐有准备的人
前面笔者介绍了控制风险的方法，接下来就要介绍如何发现市场的机会了。市场热点总是层出不穷，有行业热点板块 —金融、地产、钢铁、有色、煤炭、医药、运输、通信等，还有地区热点板块 —北京、天津、上海、重庆、广东、新疆、四川等，而且就算传统热点沉寂，市场还是会出现五花八门的新概念—物联网、低碳、世博、巴菲特持股、节日假期等，几乎包罗万象。那么对待如此之多的热点，该采取怎样的态度呢？如果在原来市场容量小，个股数量少的时候，可以通过从头到尾逐个浏览的方式来观察市场中的热点，选择其中可操作的个股。但如今 A股市场有超过 2 000只个股，且还在不断地扩容，不要说全部浏览，就是只浏览沪深两市，或者只看中小板和创业板，每只个股花费 30秒，都要花费数小时。可见如果没有功课积累，是很难从市场中挖掘到热点的。
