（2）指数型基金。根据投资标的——市场指数的采样成分股及比重，决定基金投资组合中个股的成分和比重。目标是基金净值紧贴指数表现，完全不必考虑投资策略。只要指数成分股变更，基金经理人就跟随变更持股比重。由于做法简单，投资人接受度也高，目前指数化投资也是美国基金体系中最常采用的投资方式。
（3）基金中的基金。顾名思义，这类基金的投资标的就是基金，因此又被称为组合基金。基金公司集合客户资金后，再投资自己旗下或别家基金公司目前最有增值潜力的基金，搭配成一个投资组合。国内目前尚无这个品种。
（4）对冲基金。这类基金给予基金经理人充分授权和资金运用的自由度，基金的表现完全依赖于基金经理的操盘功力，以及对有获利潜能标的物的先知卓见。只要基金经理认为“有利可图”的投资策略皆可运用，如套取长短期利率之间的利差；利用选择权和期货指数在汇市、债市、股市上套利。总之，任何投资策略皆可运用。这类型基金风险最高，在国外是专门针对高收入和风险承受能力高的人士或是机构发行的，一般不接受散户投资。
基金产生于100多年以前的美国，近几年来基金成为中国民众首选的投资方式，尤其是2007年，是基金在中国兴起和发展的一年，但是基金投资不像债券投资那样简单，需要更多的相关知识和经验。
5．3基金基础知识——基金术语
对基金有兴趣的人就要了解一些最基本的基金术语，否则一谈基金，自己如坠五里云雾，一点都不懂，如果是这种状态，就无法投资基金。
入行就要知道行业术语，投资基金也一定要懂得基金术语，主要的基金术语包括：
（1）建仓。是指一只新基金公告发行后，在认购结束的封闭期间，基金公司用该基金第一次购买股票或者投资债券等（具体的投资要示该基金的类型及定位来确定）。对于个人投资者，建仓就是指第一次买基金。
（2）持仓。是指基金公司或个人持有的基金份额。
（3）加仓。是指建仓时买人的基金净值涨了，继续加码申购。
（4）补仓。是指原有的基金净值下跌，基金被套一定的数额，这时于低位追补买进该基金以摊平成本。
（5）被套。是指投资人以某净值买入的基金跌到了该净值以下。比如1．2元买的跌到了0．98元，那就是说投资人在该基金上被套0．22元。
（6）满仓。是指把所有的资金都买了基金，就像仓库满了一样。大额资金投入的叫大户，更大的叫庄家；小额资金投入的叫散户，更小的叫小小散户。
（7）半仓。即用一半的资金买入基金，账户上还留有一半现金。如果是用70％的资金叫7成仓……可依此类推。如账户上有2万资金，用其中的1万买了基金，就称半仓，也称半仓操作。表示没有把账户上的资金全部投入，是降低风险的一个措施。
（8）重仓。是指用基金买某个股票，投入的资金占总资金的比例最大，这个股票就是这只基金的重仓股。同理，如果买了三只基金，有70％的资金投资在其中一只基金上，那么这个股票就是该只基金的重仓。
（9）轻仓。重仓反之即轻仓。
（10）空仓。是指把某只基金赎回得到的所有资金。或者把全部基金赎回后手中持有的现金。
（11）平仓。平仓与空仓容易搞混，请大家注意区分。平仓是指买人后卖出，或卖出后买人。比如今天赎回“易方达基金”，等赎回的资金到账后，再用赎回的资金申购“上投成长先锋基金”，这种方法相当于调整自己的基金持有组合，但资金总额不变。如果是做多，则是申购基金平仓；如果是做空，则是赎回基金平仓。
①做多。表示看好后市，现以低净值申购某个基金，等净值上涨后再获收益。
②做空：认为后市看跌，先赎回基金，避免更大的损失。等净值真的下跌再买人平仓，待净值上涨后赚取差价。
（12）踏空。是指由于基金净值一直处于上涨之中，净值总是在自己的心理价位之上，无法按预定的价格申购，一路空仓，就叫踏空。
（13）逼空。是指基金涨势非常强劲，基金净值不断抬升，使做空者（即后市看跌而先期卖出的人）一直没有好的机会介入，亏损不断扩大，最终不得不在高位买人平仓。这个过程叫逼空。
5．4投资基金的第一步——选择基金
在选择基金时除了要了解自己的需求，评估基金的表现，还应当懂得选择基金的技巧，这样才能最大限度地保证自己的投资获得收益。
基金选择时应考虑的问题很多，所以有人称“选基金如选美女”，虽然有些夸张，但也说明基金的选择不能简单地靠一、两个方面的信息就能仓促作出决定，在选择基金时除了要了解自己的需求，评估基金的表现，还应当遵循一定的原则，才能最大限度地保证自己的投资获得收益，这些原则主要包括以下方面。
（1）选择低换手率基金。除了管理费率尽量低外，主动型基金中，低换手率的基金优于高换手率的基金。因为基金买卖过程的交易成本，同样吞噬着投资者的收益。成本只有40个基点费用的基金，好比帆船比赛中对付每小时20海里的微风；有着150个基点费用的高成本基金，则无异于与时速130海里的台风抗衡。
（2）选择低发行成本基金。基金收费是基金投资成本的一部分，从追求利益最大化的角度看，当然是成本越少越好，费用越低越好。所以低成本的基金相对来说可以为投资者带来更多的回报。因此，高收费基金的绩效如果不是十分突出，或者投资者只希望做中短期投资，为保证投资回报，最好回避高收费基金。技巧是：不要追捧“明星”基金。“明星”基金是基金公司力捧的品牌，也是最被投资者看中的基金之一。但博格尔认为：“业绩记录在评价纯种马速度时也许有用，但在评估基金收益时，却容易出现误导。”这点，“三年河东三年河西”的情况在国内基金市场已经表现得淋漓尽致了。
（3）选择成长型基金。尽量多选择成长型基金进行投资，可以带来较高的收益，也有利于对付通货膨胀。但投资股票却提供了一种长期对付通货膨胀和购买力风险的最佳措施。成长型或积极型的投资基金，将其绝大部分资金投资在股票上，它们是年轻基民比较理想的选择对象，但要注意与自己的风险承受能力相适应。
（4）选择与市场指数接近的基金。投资基金应选择那些与市场指数接近的基金，而不要选择那些投资组合过于集中的基金。如果基金将资金集中投资于某些特定行业，如高科技业、咨询业、垄断行业等，基金的业绩就容易大起大落。这些特定的行业如果看好，获利甚丰；如果不景气，赔得也惨。因此，对这类基金的投资切忌过猛，否则有可能血本无归，这样的基金其实没有起到分散投资风险的作用，失去了基金的本义。而有些基金的投资组合，是依据市场指数的大部分或全部样本股或万分股建立的。这类投资基金的被动式管理为基民提供了一条低成本的选择。利用这类投资基金的优势，大致可以确保投资不会远远落在市场整体走势的后面，也会有比较稳定的收益。
（5）选择业绩持续稳定增长的基金。业绩持续稳定增长，反映出基金的良好业绩，这一方面反映出基金管理人优秀的管理水平、管理技术和管理手段，而并非靠一时的运气和机遇，另一方面也反映了基民们对他们的信任和信心。所以这类基金可以作为投资选择的重点，但也并非凡是这样的基金都可以选择，还需要投资者结合其他方面的因素做出判断。
5．5投资基金的第二步——买入基金
当经过慎重分析，选择了某只基金之后，要及时进行自我评估，明确自身的条件，然后再买入该基金。这样做，可以避免盲目性，降低投资风险，以保证投资基金的获利最大化。
基金是一种长线投资，不像投资股票那样今天买明天卖，也不像银行存钱那样可以随时取用，选择基金作为投资工具，意味着投资者的全部个人资产中有一部分在较长时期内不能动用。作为一个理I生投资基金者，要客观地考察自己，以便在投资中作出明智选择。因此投资者在准备买入基金之前，应做一番自我评估。自我评估应包括以下几方面的内容：
（1）是否明确投资目标。这将决定选择什么样的基金，目标的衡量内容分为时间弹性和数额弹性。
举例来说，同为35岁的人，一个是想通过投资基金获利给自己6岁的孩子准备教育用的费用，一个是想通过投资资金获利给自己准备养老金，目的不同选择的基金就会不同。因为孩子到18岁的时候必须有足够的费用才能上大学，所以费用金额上的要求就具有刚性。而养老金如果不足可以不去旅游，也可以三顿饭改成两顿饭，只是生活质量有所不同而已。所以养老金的金额就有弹性，而非刚性。
再举个例子，一个是筹措3年后的购房首付，一个是准备25年后的养老金，两者选择的基金也不同，因为3年的时间很短，时间的允许程度具有刚性，实现目标的允许时间有限；而25年的时间很长，时间的允许程度具有弹性，实现目标的允许时间充裕，可以随时调整。
所以两个弹性越是刚性的，基金选择越需要稳健。
（2）自己的生活状况是否适宜购买基金。不是每个家庭都适宜购买股票型基金，也不是每个家庭都适宜把全部资金投入到购买股票型的基金中。
比如，20岁的小伙子与45岁的中年人选择基金肯定不同。因为20岁的小伙子即使投资失败了，还可以重新再来；而45岁的中年人已经没有重新再来的机会。而且中年人的家庭负担重，需要更加详细地把自己手里的资金细化，做到专款专用。
再比如，一个风险偏好强的和一个风险偏好弱的人在选择基金上肯定不同。风险偏好强的人可以承受更多的损失，风险偏好弱的人可能无法承受基金的短期波动。
（3）是否分析自己属于哪种类型的投资者。一个人面对风险所表现出来的态度，大致可以分为4种：积极型、中庸型、保守型和极端保守型。
可以根据对以下几个问题的分析来判断自己属于哪种类型投资者。
①投资者是否喜欢带有明显赌博性质的活动；
②投资者是否能排除过多的忧虑；
③投资者是否宁愿将钱投资到其他方面而不愿将钱存入银行；
④投资者对自己的投资选择是否具有信心；
⑤投资者是否愿意管理自己的投资。
如果答案全是肯定的，投资者可能属于激进型；如果答案全部否定或只有一个肯定，投资者属于极端保守型；如果答案有2～4个肯定，投资者属于中庸型或保守型。
如果投资者在购买基金前就已经知道自己属于哪一类型的投资者，就可以根据自己的投资者类型购买相应的基金。
5．6购买基金讲究——投资技巧关于基金投资技巧，网上、书上都提供了大量的方法，但技法之妙，在乎运用，存乎于心，关键是学习加经验。书本、别人都帮不了自己，唯有自己不断关注、不断学习、不断积累才是最高的投资技巧。
基金作为一种专家理财产品，在逐渐走进投资者视野的同时，其投资技巧成为投资者投资基金的必备要素，应当受到投资者的重视。那么投资基金有什么方法和技巧吗？以下是一些建议，仅供参考：
（1）安全第一，保守“投基”。由于投资基金具有一定的风险，所以投资者最好本着“安全第一”的原则，宁可少赚也不要冒险去盲目投资高风险的基金。基民在选择基金时，宜将自己的大部分资金投资于那些比较稳定、流动性较强的基金。如选择收入型的开放式基金，在有不时之需时能方便地赎回现金；或选择收入型的封闭式投资基金，可获得长期稳定的收入。
收益与风险成正比关系。各种基金的风险从大到小依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金。这仅是最简单的基金风险评价，当然基金风险还包括基金公司与基金经理等因素，这些都需要投资者给予足够重视和理智评价。
（2）谨慎选择适合自己的基金。投资基金虽然有“专家理财”和组合投资，能较为有效地分散投资风险，也能在一定程度上降低了风险，但这只是消除了有价证券的非系统风险，而对市场风险（系统风险）却无计可施。因此，投资者不能认为只要投资了基金就能赚钱，不会有亏本的危险，而应当充分分析自己的风险承受能力，选择适合自己可以承受风险的基金。市场的基金有很多种，不同基金的投资目标和策略各不相同，获利的情形和风险大小也各不相同，对此投资者应做充分的分析了解。
（3）长线持有。基金不同于股票，股票可以做短线投资，但基金是一种长线的投资品种，只有长线持有才能获得丰厚的收益。一般而言，投资时间越长，赚钱的机会越大，所获取的收益越多。但是专家也提示不要持有太多基金。调查显示，随机选取4—30只股票基金建立组合，并不能达到降低风险的效果。因此没有必要持有超过5只的股票型基金，因为过度分散投资的效果类似一只指数型基金。
（4）切忌跟风。所谓跟风，就是指由于信息滞后、缺乏经验等原因，基民一味地追求市场时尚、随波逐流，其结果往往是节奏慢半拍，总赶不上最新潮流，以至于常常落入潮流之后的旋涡中。这就像依靠后视镜定位取向驾驶行车。依据过去的优秀排名来选择证券基金，犹如一味追求市场时尚，也许能偶尔奏效，但大多时候很可能是错棋一着，本金全赔。所以说基金的过往业绩仅仅是选择基金时要考虑的指标之一，但绝不能照单抓药，完全看以往的业绩选择基金。
（5）组合投资。当前很多人一说到投资基金，就认为是投资股票型基金，其实，基金不单单是股票型基金，还有配置型基金、债券型基金和货币型基金，这些基金的投资方向和风险截然不同。投资者在投资基金时，应该根据自己的风险偏好和对资金流动性的需求，对基金进行组合投资。
（6）组合要分散。基民应选择那些具有足够分散度的基金投资组合，因为相对于较专业化的基金而言，这类基金能有效地分散风险，保持投资收益的稳定增长。另一方面，如果有足够的资金，在实际投资中，基民也可以选择多个投资基金，建立自己的基金投资组合，以降低投资中的市场风险。投资者在确定自己的基金投资组合时也要注意分散风险，选择不同类型的基金，而不是简单地选择几个同种基金组合在一起，这样并不能起到分散风险的目的，反而会增加风险。
