就在1816年，英国率先发行了纸币并推向了民间。纸币的出现可以缓解因黄金不足而造成的货币短缺状况，但是乱发和乱印纸币的问题却一直在影响着大众对于纸币的信心。因此政府才定下制度：银行所发行的纸币，需要维持与黄金的可兑换性，而且国家也不能发行超过所拥有黄金总值的纸币。由于持有纸币便可以向政府库房兑换黄金，官方又以黄金来保证纸币的流通和价值。
这就是所谓的“金本位制”。
而在国际金本位制下，各国的货币储备是黄金，国际间的结算也使用黄金，黄金充分发挥了世界货币的职能。自然，在国际金本位时期，无论是在国内还是在国际市场上，大部分支付也不是通过贵金属进行的，还需借助于各种货币形式。“货币不过是一定量黄金的名称”，当代诺贝尔奖获得者蒙代尔如是说，就很好地概括了金本位制的特征。
在金本位制下，各国的货币供给会自动与货币需要保持一致。金本位制限制了中央银行的扩张性货币政策，从而使一国货币的真实价值保持稳定性和可预测性。稳定的价格水平和货币比价，以及较为平稳的世界经济环境，极大地促进了世界各国的经济增长和贸易发展。这就是金本位制的优点。但是，国际金本位制也存在许多缺陷：一是国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入；二是货币数量的增长主要依赖黄金的增长。
自从英国采用金本位制以后，其他国家也纷纷效仿。美国在1792年时就已采用金本位制，它规定19.3美元即可换取一盎司的黄金。到了1876年，除了中国和印度仍采用银本位制外，世界上的主要国家都已采用了金本位制。从美国内战结束到第一次世界大战爆发的这半个世纪中，金本位制如日中天，因为它把自古以来人类对这种闪耀金属的原始信赖，与在第一次世界大战之前的那段时期黄金充分配合工业和金融发展需求的高度复杂动态，二者巧妙地结合了起来。
不过，即使是在这个金本位制最美好的时代，还是出现过几次大的金融危机。
如1890年英国最有名望的霸菱财团投资阿根廷失败，面临破产而急需400万英镑，当时的英格兰银行基金储备不到1100万英镑。幸好当时的俄国、法国央行和金融大财团罗斯柴尔德家族与英格兰银行通力合作，才摆平了危机。以后欧洲的几次金融危机也都是靠各国互相支援才渡过难关的。
但是当时的美国就没有这么幸运了，因为它在欧洲人眼中，也就同阿根廷一样只是一个新兴市场罢了。所以当1895年美国黄金储备跌到900万时，也只有靠美国人自救了。
这次危机的救星是美国的大金融家皮尔庞特·摩根，他闯入了总统办公室对着正焦躁不安的克利夫兰总统等一班头头脑脑们说：“今天将有一张1000万美元的汇票要求承兑，不到下午3点，一切就完了。”然后，摩根又提出自己的银行和伦敦的罗斯柴尔德家族筹集350万盎司的黄金，不过作为交换条件，美国财政部应该发行价值6500万美元的30年期的黄金债券。
在第一次世界大战中，各交战国为了筹集战争所需要的巨额军费，便相继废除了金本位制。战后，为了迅速医治战争创伤，英国于1925年又恢复了一度停止的金本位制，可是1929年的经济大崩溃又让英国在1931年结束了金本位制。一年后，在47个采用金本位制的国家中，还只有包括美国、法国、瑞士、荷兰、比利时等少数国家继续坚持着。不过就在二战爆发前夕，已没有一个国家允许人民将货币或存款兑换成黄金。而对金本位制一向不以为然的大经济学家凯恩斯早在1930年时就极富远见地指出：“黄金今后再也不会从一个人的手中转到另一个人的手中，人们那渴望触摸黄金的手已经被夺走了触摸它的机会。这很讨人喜爱的家庭守护神以前居住在钱包、长袜、罐盒里，如今在各个国家都被一个大金像给吞并了，它住在地下，人们看不到。黄金现在是看不见了——它又回到地下。但是，当我们再也看不到那穿着金黄华服的神在尘世上行走时，我们便开始将它理性化，就在不久之前，我们对它什么感觉也没有了。”
取消了金本位制，也让大资本家们又增加了一个更为强大的致富工具，这就是通货膨胀。从此，这些资本家便实现了从黄金的卫道士到黄金的死敌的戏剧性转变。
“布雷顿森林体系”是如何走向崩溃的
“布雷顿森林体系”是在美国的倡导下，所建立的战后资本主义世界的经济新秩序，它为战后世界经济的稳定与复苏做出了巨大贡献。可是，随着美国经济地位的不断下降，这一金融体系也就越来越难以维持了，乃至最终的轰然崩塌……
第二次世界大战使得美国成了最大的赢家，到战争结束时，美国所拥有的黄金已占到当时世界各国官方黄金储备总量的四分之三以上，可以说，几乎全世界的黄金都通过战争这个机制流到了美国。
在这一时期，美国的金库就像“黄金的坟墓”，战争的嚣乱使得所有的投资都几乎停止了，因而也就没有一盎司的黄金往外流出。而且美国也准备无限量地以35美元每盎司黄金的固定价格收购，这在世界上乃是独一无二的做法。
为此，经济学家伯恩斯坦充满感情地概括道：“美元与黄金的关系就像天空中一颗不动的星，其他所有的星星都不由自主地被它吸引。”这正是战后国际金融体系一个最好的注脚。
就在1944年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，会上各方鉴定了《布雷顿森林协议》，并由此建立“金本位制”崩溃后的一个新的国际货币体系。简单地说，“布雷顿森林体系”就是让美元与黄金直接挂钩，各国货币再与美元挂钩，也就形成了美元-黄金本位制，“美金”一词也由此诞生。它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，起到了世界货币的作用。而它的弊端也是明显的：它以美元这一国家货币作为主要储备资产，具有内在的不稳定性；因为只有靠美国的长期贸易逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他国家获得美元供应。
而且，在布雷顿货币体制中，黄金无论在货币流通功能还是在国际储备功能方面的作用都被限制住了，因为世界上的黄金几乎都被美国政府控制了，其他国家几乎都没有黄金。而没有黄金储备，也就没有了发行纸币的准备金，此时便只能依赖美元。我们也应该注意的是，黄金是稳定这一货币体系的最后屏障，所以它的兑换价格及流动都仍受到了各国政府非常严格的控制，各国基本上都禁止居民自由买卖黄金，如此黄金市场定价机制也就难以发挥作用了。
到了20世纪60年代，美国深陷越战的泥潭，政府财政赤字不断增加，国际收入情况恶化，美元出现了不可抑制的通货膨胀，其信誉也同时受到了极大的冲击。而同期，战后的欧洲国家经济开始复苏，他们拥有了越来越多的美元，为了资产保值，他们就纷纷抛出美元向美国兑换黄金。如此一哄而上，也就使得美国政府先前承诺的美元同黄金的固定兑换率日益难以维持。到1971年时，美国的黄金储备减少了60%以上。
为了抑制金价上涨、保持美元汇率、减少黄金储备的流失，美国于是联合英国、瑞士、法国、西德、意大利、荷兰、比利时等几个国家于1961年10月建立了“黄金总库”。八国央行共拿出2.7亿美元的黄金，以英格兰银行为黄金总库的代理机关负责维持伦敦的黄金价格，并采取各种手段来阻止外国政府持美元外汇向美国兑换黄金。可是随着越战的升级，国际收支进一步恶化，美元危机再次爆发。这时，美国再也没有能力维持黄金官价了，于是经与黄金总库成员国协商后又改而实行“双价制”：即美国不再按每盎司35美元官价向市场供应黄金，市场金价自由浮动，但各国政府或中央银行仍按官价结算。
对于美国这种自私的行为，一些不满的欧洲国家随后便采取了请君入瓮的策略，他们就以手中的美元兑换美国的储备黄金。当1971年8月传出法国等欧洲国家要以美元大量兑换黄金的消息后，美国不得不于8月15日宣布停止履行对外国政府或中央银行以美元向美国兑换黄金的义务。到了1973年3月，因美元贬值而再次引发了欧洲抛售美元、抢购黄金的风潮。为此，西欧和日本的外汇市场不得不关闭了17天。经过磋商最后达成协议，西方国家放弃固定汇率，实行浮动汇率。至此，布雷顿森林体系完全崩溃，从此也即开始了黄金非货币化的改革进程。
1976年，国际货币基金组织通过的《牙买加协议》及两年后对协议的修改方案，正式确定了黄金的非货币化。不过，尽管《牙买加协议》从法律上解除了黄金货币的法律地位，但是由于黄金曾经起到的特殊作用，直至20世纪80年代早期前，黄金的作用与地位在国际货币制度重大变革过程中一直存在重大争议，黄金货币功能的余音在国际市场和国际货币制度建设中仍然具有相当的影响力。
资本篇：如何让自己的财富保值与增值
黄金无愧于“货币之王”的头衔，它对于普通大众的财富的保值与增值是大有裨益的。如果想要在黄金投资中稳操胜券，就需要进一步了解资本市场与黄金的供给、需求等要素，当然也少不了对于经济、金融大环境的把握。
黄金何以被称为扞卫财富的“货币之王”
尽管黄金在保障人类的经济生活方面不是万能的，可是离开了它也是万万不能的。就扞卫人类的财富而言，至今还没有出现过比它更为有力的替代品，所以它才有了“货币之王”的美誉……
在今天，黄金仍是被国际接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大国际结算货币。着名经济学家凯恩斯在揭示黄金的秘密时就曾指出：“黄金在我们的制度中具有重要的作用，它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以取代它。”
国际黄金非货币化的结果，也就使得黄金成为了可以自由拥有和自由买卖的商品，黄金从国家金库走向了寻常百姓家，其流动性大大增强，黄金交易规模增加，因此为黄金市场的发育、发展提供了现实的经济环境。当今的黄金分为商品性黄金和金融性黄金，国家放开黄金管制不仅使商品黄金市场得以发展，同时也促使金融黄金市场迅速地发展起来并且由于交易工具的不断创新，便几十倍、上百倍地扩大了黄金市场的规模。不过，现在商品实物黄金交易额不足总交易额的3%，90%以上的市场份额是黄金金融衍生物，而且世界各国央行仍保留了高达3.4万吨的黄金储备。
如今黄金到底扮演了一种什么样的角色，也许并没有人能够说得清，可视其为一种准货币。在通货膨胀影响民生时，人们自然而然就会想起黄金；当金融产生动荡时，人们仍然会想起黄金。至今还没有任何其他的东西可以代替黄金在人类经济生活中的作用，取代黄金在人类经济生活中的地位，所以有一点是可以确定的，那就是黄金乃是财富的真正扞卫者，是真正的货币之王。
不过，当代黄金的生产却远远满足不了社会经济的发展需求，这是很让人感到矛盾和头疼的，因此人类目前正在竭力寻找出一种黄金的理想替代品来。
黄金投资不得不知的几个基本特点
在金融局势极不稳定的今天，为了未雨绸缪，大到一个国家，小到每个个人，都是应该选择理想的保险投资方式的。而无疑，黄金是人们不能不首要考虑的对象，因为它有许多的优良特点……
一般而言，黄金投资具有以下六个特点：
一、黄金具有良好的投资安全性：由于黄金品质十分稳定且质地均匀，且无需折旧，全国、全世界通用，变现容易、转移迅速，因此，黄金投资是一种相对安全稳健的资产保值投资方式。
二、黄金是各种投资基金的重要组合资产之一：在国际投资市场上，大量的投资资金总是在有价证券、外汇、商品期货、金融衍生品、不动产和黄金等资产之间循环流转；由于黄金与其他商品、股票和外汇等投资品种的走势具有明显的正、负相关性，因此黄金即是各种投资基金的重要的组合资产之一。比如以美元和黄金的关系来看，二者具有较明显的负向相关特性，美元升值黄金降价；反之则金价走高。
三、黄金产权转移便利，交易费用低廉：黄金不像房地产那样，当让度人向受让人转移产权时须经过复杂繁琐的产权过户手续，还需要缴纳大笔过户税；如果是遗产，也须交纳大笔遗产税及律师费等费用。而黄金是任何人都可以公开买卖的，像礼物一样进行自由地转让也没关系，更没有任何类似于登记制度的阻碍。
四、黄金是世界上最好的抵押品种：由于黄金是一种国际公认的物品，是一种世界性的绝对财富，任何时候都不用为寻找买家发愁，因此无论是向银行申请贷款还是典当，都是最好的抵押品。
五、黄金能保持久远的价值：普通商品随着时间的推移，将会出现物理性老化或破损现象，其价值会随着使用的年限增加而逐渐降低直至消失；而黄金作为一种贵金属材料，其质地不会发生根本性变化，其基本价值恒久存在。即使黄金掉进腐蚀性超强的“王水”里，经过一系列化学处理仍可恢复原貌。
