本书前面详细地介绍了中长线以及短线的操作理论及技法。在实际操作中，对于经验不足或者时间不充裕的投资者来说，可以采用一些更简便可行的选股方法，比如本章所讲的跟庄、打新等，利用这些方法可以有效地提高选股的效率。当然，在运用本章所介绍的方法时，不可盲从，而是需要用前面提到的基本面分析以及一些技术分析的方法来进行验证。
一、打新法
打新法是指在新股刚刚发行时申购，以期获取巨额利润的一种方法。这里所说的新股，如无特别说明，专指公司刚刚上市时在一级市场首次公开发行的股票，不包括已上市的公司在二级市场上增发的股票。目的是避开二级市场的尔虞我诈。
（一）为什么选择新股
新股相对于已经在二级市场上市流通的股票来说，具有以下三个非常明显的特点：
1.高收益性
新股上市的首个交易日不设涨跌幅限制，为其高收益性创造了条件。正因为新股上市首日的高收益率，为新股申购吸引了大量资金。反过来，在巨额资金的推动下，新股上市首日的收益率又不断升高。这样循环往复，新股上市首日的涨幅会不断创新高。
如表7-1所示，表中的8只新股中，首日涨幅最高者达到了157.32%，最低者也在40%以上，如果不考虑发行量，新股的首日平均涨幅达107.35%。如果按收盘价计算，这个数据会更高。
表7-1
2.低风险性
新股上市首日，基本上都能够较发行价上涨比较大的幅度，因此其风险性比较小。虽然以前曾出现过上市首日跌破发行价的股票，比如中石油、中国国航等，但总体上寥寥无几。
申购新股的低风险性还表现在其费用征收的规定上。根据沪深两个交易所规定，如果申购新股失败，不收取手续费、印花税和过户费等费用。开户的证券公司可以酌情收取委托手续费，但多数券商出于竞争考虑，均不收取这项费用。如果申购成功，则按规定计征手续费和其他费用。相对于申购成功后的高额收益，收取的手续费不过是九牛一毛。
3.低中签率
低中签率是用来平衡新股两大突出优势的一个缺陷。
由于新股所具有的高收益性与低风险性，因而吸引了大量申购新股的资金，导致新股的中签率往往很低。这一特性决定了只有将大量的资金用于新股申购，才能有所收获，所以市场上成立了专门以新股为投资标的的基金，俗称打新基金。此外，还有一些私人打新联盟。
（二）打新法实战策略
不管是投资已经在二级市场上交易的股票，还是投资即将发行上市的新股，都应该从了解公司开始。
1.阅读招股说明书
打新股看重的主要是上市首日的高收益率，因此不需要仔细阅读成堆的报表和数字，不需要认真分析公司的每一次改革以及每一步战略，所要做的仅仅是阅读一纸简单的招股说明书或者招股说明书摘要。
招股说明书是指供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。招股说明书摘要是对招股说明书内容的概括，是指由发行人编制，随招股说明书一起报送批准后，在承销期开始前2～5个工作日内，刊登在证监会指定的全国性报刊上，供公众投资者参考的有关发行事项的信息披露法律文件。通过招股说明书和招股说明书摘要，投资者能够大致了解公司的业务状况，以决定是否购买该公司所发行的股票。
对于招股说明书和招股说明书摘要的编制，证监会有严格的规定。投资者可以从中完整地了解公司的全景，包括资金运用以及资本运作。公司的产业运营是投资者研究公司的重要依据。
2.成功申购新股的技巧
申购新股，成功的概率有多大，关键看三个因素：资金、运气和技巧。最终是否申购成功，需要通过摇号解决，其本质跟买彩票相似，资金量越大，被摇中的可能性就越高。运气也很重要，有的人可能配了一个号就中签了，有些人配了几十个号，却一个未中。
资金和运气是投资者比较难以控制的，而技巧却是可以积累和提高的。事实证明，经验丰富的投资者中新股的概率要比新手高很多。打新的技巧并不复杂，关键在于灵活地组合运用。
（1）选择最佳时机。有一种流行的说法是：申购时间与中签率存在着某种联系。经验表明，上午10：30～11：30与下午13：00～14：00这两个时间段下单委托，中签的可能性会比其他时间段更高一些，因为大机构均倾向于在这两个时间段下单，所以此时申购新股所配的号码更容易中签。虽然摇号抽签具有随机性，但从概率上讲，处于中间区域的号码，中签的机会更大一些。要想使申购配号处于中间区域，则必须夹在大机构当中行动。
银行间拆借利率能够为判断大机构的行动提供一些证据。机构投资者为了使资金使用率最大化，经常会从银行间市场拆借资金进行新股申购，一旦拆借利率上升，说明大机构已经开始采取行动。例如，2014年8月13日的长白山（603099），该股开始在网上发行时，银行间拆借市场7天期品种的利率在下午13：00～14：00时间段内上冲到最高值，暗示着这个时间段是机构投资者下单的高峰期。
（2）选择最佳标的。新股上市首日的涨幅，往往同中签率呈反比。对于散户而言，哪怕中签的股票上市首日涨幅并没有达到同期上市新股中的最高，也能获得巨额利润。因此，申购新股时应尽量避开那些小盘股和热门股，因为这两种股票总是受到大量资金的追捧，导致最后的中签率很低。从招股说明书中“本次发行概况”中，可以得知公司发行盘子的大小。一般来说，发行上市超过1亿股的，可认为是大盘股，低于1亿股的，则可认为是小盘股。“发行人基本情况”能够告知投资者，此公司发行的股票是否会成为热门股。一般来说，如果是行业龙头或者垄断型企业，通常都会受到机构投资者的青睐。“风险因素”能够向投资者提示公司未来可能面临的风险，同样可以成为判断公司股价受追捧程度的一个参考因素。综上所述，四种类型的新股，按其是否值得投资者申购排名如下：大盘冷门股、大盘热门股、小盘冷门股、小盘热门股。
选择要申购的新股时，还应该考虑所有新股发行的先后顺序。假如两只新股相继发行，且中间间隔短于4个自然日，也就是说申购第一只新股的资金来不及解冻，以用于申购第二只新股，这个时候可以考虑避开先发行的新股，申购后发行的那一只股票，中签率会有所提高。如果3只新股接连发行，最先发行和最后发行的都是大盘股，中间发行的却是一只小盘股，此时应该考虑集中资金申购小盘股。这是由于此种环境下，申购资金受到大盘股的强烈分流，小盘股最后很可能获得比较高的中签率。
不同的盘子，不同的发行顺序，都会对中签率造成一定的影响，投资者可以进行总结分析，不断积累经验。
（3）集中资金。集中的资金越多，所能申购的新股也越多，获得的配号也越多，中签的可能性就会越高。所以建议散户把亲朋好友的资金集中到一个账户中，在利益分享标准事先约定好的情况下，通过一个账户和一次操作进行新股申购，这样可以提高中签率。此外，一部分拥有小资金的散户也可以投资购买以打新为目的的理财产品和基金。
（4）贵在坚持。打新的最后一个技巧，也是最重要的技巧就是持之以恒。如果能够抓住每次打新的机会，好好利用前面介绍的几种打新的技巧，相信总会有中签的时候。
二、从次新股中淘金
次新股是相对于新股而言的。一只股票在发行上市之后的一定期限内，如果还没有分红送股，并且还没有被主力明显炒作的新股就可以称为次新股，包括首日上市的新股。这里所说的“一定期限”，通常是指1年的时间。事实上，对于次新股的认定，应该根据大盘走势来确定。如果是熊市，对于次新股的判定时间应该长一些，1年甚至两年都是合理的。如果市场处于牛市中，这个期限标准则可以压缩一些，可以将7个月作为最佳的判断标准。
次新淘金法选股的重点是关注上市发行不久的新股，并从中选择出资产质量优良、题材概念丰富，并且还未被资金爆炒的股票进行投资。
（一）次新股的优势
次新股与已经上市比较久的老股相比，具有很多不同点，其中最重要的就是一个“新”字。这些不同点让次新股成为一种概念和题材，受到越来越多的资金和主力机构的追捧。具体来说，次新股有以下优势：
1.资产质量有所保证
在中国证监会的审批下，能够上市的公司，本身不会存在重大问题。而且，次新股刚上市不久，公司的资产质量很难在短时间内严重恶化，所以排除了公司基本面方面存在的风险，不会给投资者带来巨大的风险。
2.不存在套牢盘
次新股由于是新股，不存在套牢盘的后顾之忧，所以更容易成为庄家的“新宠”。
3.人气高
次新股从上市第一天起就容易成为众人追捧的对象，因为第一天的收益率已经足以让他们感到满足，而这也让主力机构提高了介入的积极性。
4.容易成长
由于次新股具有很高的分红扩股预期，具有成长性，所以次新股成为很多投资者的首选。此外，通过新发股票直接融资，能增大公司的规模，让企业有资金投入到最需要资金支持的项目中，从而获得比原来更高的收益。
（二）中长线投资策略
利用次新股进行中长线投资时，需要从公司的基本面出发，然后结合二级市场上的技术形态进行操作。其中包括技术分析和一部分投机的成分，因此需要随时根据技术形态的走势调整操作策略。具体做法如下。
1.从招股说明书中找出主承销商
主承销对于新股上市后的表现具有重大的影响力。在我国股市中，一般由证券公司担任主承销商的角色。由于证券公司本身的实力和社会地位各不相同，因此，必然会对其所承销的股票上市后的走势造成影响。
同时，股票上市后，承销商还承担着托市的作用，因此，一些承销商在股票上市后，会继续对其进行一波炒作。不同的承销商具有不同炒作的力度和炒作的手法。例如，有些承销商手法凶悍，逢新必炒，这些股票上市初期都有一波猛烈的上升走势。对于这些逢新必炒的承销商，投资者应该重点关注。有些承销商对新股则是选择性炒作，所选的股票一般具有众多的题材和概念，或者在行业中占据龙头地位。对于这样的承销商，要事先进行仔细的了解。还有一些承销商，主要是地方性小证券公司，由于实力不足，在进行新股承销时，只希望赚取承销费用和申购新股所得的利润，对于股票在二级市场的利润诱惑则显得谨小慎微。这样的承销商则不值得追捧。
2.了解承销商对股票的估价
新股上市以前，包括券商在内的各家投资机构，都会对发行股票的公司进行估值，既为投资者提供投资建议，同时也为机构自营业务提供投资参考。虽说机构对公司的估值会存在一定的误差，且经常与新股上市首日的表现相差很远，但是从长远角度来看，股价最终都会向机构认同的估价范围靠拢。因此，机构估值给投资者一个提示：如果新股上市首日涨幅远超出机构的预测，则应该回避；如果新股上市首日股价走势在机构预测范围之内，则可以大胆介入，因为中规中矩的股票才容易得到后续资金的青睐。如果新股上市首日，价格并没有达到机构认同和期望的目标位，此时就要认真分析原因，其中既可能隐藏着较大的风险，也可能蕴含着较大的机会。
如图7-1所示的纽威股份（603699）。
图7-1
该股在上市前，各家券商对其上市价格的定位普遍在15～18元，少数人给出了最高25元的定价。该股票上市首日的开盘价为21.19元，盘中最高上涨到25.42元，最低在21.19元处获得强力支撑，报收于25.34元。可见，该股票首日的走势已经超出了券商分析师的预期。根据前面提到的原理，其后的价值应该是回归走势。果然，虽然在接下来的几天内，该股的价格尽管有小幅上涨，但也没有突破上市首日的最高价。随后股价开始连续下跌，最终在17.14元处才获得支撑后出现反弹。
再看一个上市首日涨幅在机构预期内的情况。如图7-2所示的京天利（300399），该股于2014年10月9日在深圳证券交易所上市。在此之前，多家证券公司对其估价在15～18元。该股上市首日的涨幅在这些机构的预期之内，以14.54元开盘，收盘价是16.11元，盘中最高价达到了16.11元，连续拉出了12个涨停板。此后，经过3个月的调整，该股连拉8根阳线，又接连出现了4个涨停板。京天利的此波走势受到资金的狂炒，而主力资金之所以选择这只股票，除了其行业龙头地位外，上市首日中规中矩的表现也是主要因素之一。
图7-2
3.了解公司在行业内的地位和发展潜力
次新股在行业中的地位，会对其上市后的走势具有非常大的影响。一般来说，如果上市的公司在行业中占据着最大的市场份额，具有最大的资产规模，或者说属于行业龙头，其股票上市以后，一般会在很短的时间内就被主力相中。如图7-3所示的众信旅游（002707），该股在上市以后就有非常显眼的表现。
