贷后管理。是从贷款发放之日起到贷款本息收回之时止的贷款管理。主要包括贷后检查、贷款风险预警、不良贷款管理、贷款利息管理、贷后管理责任制等内容。其中，贷后检查是指贷款行对客户贷款使用及生产经营情况的检查和上级行对下级行的内部检查；风险预警机制是指通过贷后检查（包括现场检查和非现场检查）发现贷款风险的早期预警信号，运用定量和定性分析相结合的方法，尽早识别风险的类别、程度、原因及其发展变化趋势，并按规定的权限和程序对问题贷款采取针对性处理措施，以及时防范、控制和化解贷款风险；贷后管理责任制是指贷款行负有对本级行审批发放的贷款和报上级行批准、本级行发放的贷款进行贷后管理的责任。总行和一级（直属）分行直接发放的贷款，可自行管理，也可委托借款企业所在地的一级分行或二级分行落实贷后管理。委托管理的贷款要签订委托管理协议书，明确贷款行和受托管理行的职责，按协议规定做好贷后管理工作。
信贷资产质量分类。信贷资产质量分类包括五级分类和“一逾两呆”分类。五级分类是指按照风险程度将信贷资产划分为五个不同档次的过程，以揭示贷款的实际价值和风险程度，真实、全面、动态地反映贷款质量；发现信贷资产发放、管理、监控、催收以及不良贷款管理中存在的问题，加强贷款管理；并为提取呆坏账准备提供依据。
3.5.2我国商业银行对企业财务的监督
我国商业银行对企业的财务治理监督机制，主要体现为在授信过程中对企业会计信息的掌握及运用。通常来说，银行为了得到对贷款企业的还款意愿和还款能力的评价，在贷款企业申请向银行贷款后，银行会对其进行信用分析、评定信用等级，以决定是否发放贷款以及以何种条件提供贷款。在这一过程中，银行会要求贷款企业提供近年内（一般为三年内）的相关财务、非财务信息，以消除银企之间的信息不对称，从而完成对贷款企业的授信。
从我国目前银行对贷款企业授信过程的实践来看，银行要求贷款企业提供的财务信息主要包括反映偿债能力、财务效益状况、资金营运状况、发展能力等四个方面内容。
目前，银行在进行企业信用评级中采用的是打分制。以一家银行为例，该银行首先为每一行业制定出了一个评定标准，不同的行业具有不同的评分标准。如对商贸企业的信用评级过程中，对资产负债率的评分标准为“75％或75％以下为满分，每上升2个百分点扣1分，扣完为止”。而在对公用事业企业信用评定规定中的标准则为“资产负债率65％或65％以下为满分，每上升2.5 个百分点扣1分，扣完为止”。虽然我国各家银行各自具体的信用评级制度有较大差异，但运用财务信息的方法基本上还是一致的。表3.3 是一国有商业银行信用等级评定制度中的一部分内容。
为了对贷款企业的企业价值有全面的了解，银行也非常重视非财务信息。从银行授信过程的实践来看，银行需要的非财务信息可以分为反映贷款企业的履约、发展能力和潜力、经营状况以及重大事项等四类。
领导者素质：领导才能 管理素质 技术素质 开拓能力 应变能力 团结协作 法制观念
市场前景、发展规划与实施条件：行业及产品销售前景 产业政策的影响远近期目标 经济实力；股东支持情况 主要产品生命周期 技术条件 营销策略 人才条件；实施措施 政策支持情况
管理水平：人事管理 生产（营销）管理 质量管理水平 产权制度 组织结构；决策机制 财务管理制度 企业经营年限 员工素质近三年是否出现较大的经营或投资失误
市场竞争力：企业战略实施情况 市场占有率 客户规模 技术装备水平；行业壁垒 产品替代性 议价能力 融资能力 成本结构；主要竞争优势和劣势 客户主要竞争对手及其基本情况
反映贷款企业经营状况的指标
应收帐款质量 主营业务情况 产品多元化程度 存货质量 客户集中程度 客户群的稳定性
反映贷款企业重大事项的指标
重大建设项目 重大体制改革 重大法律诉讼 重大或有项目 对外担保 责任风险 重大的人事调整 重大事故和赔偿
市场经济竞争条件下的企业，在经营过程中出现挫折、失败，甚至被淘汰也是不可避免的。因此，即使在获得了较高的信用等级评价的企业，在取得贷款之后也可能面临一些影响其经营活动、影响其偿还贷款能力的事项。为了及时掌握贷款企业的实际经营状况，能提前采取措施维护自身可能受到损害的债权，银行往往会通过所获得的贷款企业的财务、非财务信息，以发现贷款风险的早期预警信号，运用定量和定性分析相结合的方法，尽早识别风险的类别、程度、原因及其发展变化趋势，以及时防范、控制和化解贷款风险。银行除了通过所获得的贷款企业的资产负债表、损益表和现金流量表中相关的财务信息以预测贷款企业风险之外，银行还要求贷款企业主动披露一些可能会影响贷款企业自身偿债能力的信息。
3.5.3 我国银行债权治理效应的实证研究
关于债权治理效应，对之进行严格定义的是学者王满四（2006）[3]，认为负债融资（或债权融资）的公司治理效应就是指债权人利用法律和合同所赋予的权利，在保障自身利益的基础上采取一定的方式或方法，对债务人——负债公司及其经营者或经理人员行为进行的监督控制或激励约束，从而对负债公司的治理机制和治理绩效所发生的影响或带来的效应。其中债权人所采取的用以保障自身利益并影响负债公司的治理机制和治理绩效的监督控制或激励约束的方式或方法所形成的机制，称为债权人的治理机制。
债权治理效应，主要包括控制权效应、股权结构效应、自由现金流效应、代理成本效应、治理绩效等。其中治理绩效效应是总效应，其他四个效应最终会影响绩效效应。主要代表性的论述有：叶向阳（2004） [88]从两方面分析债权治理机制，一方面从现代契约理论角度总结了三种机制（自由现金流、信号模型和相机控制权分配），另一方面从代理理论视角提出代理成本机制。杨应全（2002） [89]总结了三点债权治理效应，股权结构效应、自由现金流效应和担保机制。杜莹，刘立国（2002）[90]认为治理效应主要包括：负债本身的激励约束机制、相机控制和破产程序、银行监控。
本文和以前研究的区别在于以下几个方面。首先，本文运用实证研究，专门探讨我国银行贷款对公司的治理效应。以前大部分文献都是运用理论和逻辑论证来研究这一命题，虽然也有部分文献对债权的公司治理效应作了实证研究，但研究中并未对银行债权与其他债权进行区分。本文将银行债权从公司总债权中分离出来，专门研究其治理效应。第二，从债务的期限结构角度研究银行债权对公司的治理效应。本文借鉴了债务期限结构理论和资本结构理论，将银行债权细分为短期和长期债权，分别研究其治理效应。第三，关于自由现金流量的计量，国内现有文献都未考虑营运资本的变动，这会影响结果准确性。本文利用自由现金流量的定义对之作了改进，对自由现金流进行全面的计量，把运营资本的变动考虑进来，从而使其计量更完整。
① 研究假设
由于《破产法》不健全，银行无力通过破产等控制权效应治理公司；股权结构复杂，导致银行债权治理的股权结构效应弱化。⑥[91]故本文主要对治理绩效效应、自由现金流效应、代理成本效应进行研究。
1）治理绩效效应
金融理论认为，银行通过与企业建立借贷关系，在贷款的数额、贷款的利率、还款期限等方面对企业加以限制，或在签订贷款合同时，要求企业以自己的有形资产如房屋、土地和机器设备进行抵押，以作为贷款条件，或通过签订限制性贷款协议来制约企业，促使企业提高经营绩效。资本结构理论认为，资本结构可通过股权和债权发挥作用及其合理配置来协调出资人与经营者之间、内部股东与债权人之间的利益和行为。一方面，债权减弱了股东和经营者之间的代理冲突，并以债权的破产清算机制对经理实行强有力的约束，促进企业绩效提高。另一方面，债权人与股东的利益冲突，可能会导致资产置换和投资不足等问题。净收益理论，假设权益资本的成本率和债务成本率是固定不变的情况，由于债务融资成本较低，则提高企业的债务融资比例，就可以降低企业资本总成本率，从而提高企业的市场价值。Ross（1977） [21]在他的信号传递模型中指出，外部投资者往往把较高的负债水平视为高质量的一个信号，而低质量的公司无法通过发行更多的债券来模仿高质量的公司。即高质量公司的债务比率较高，显示公司质量的绩效应该与债务比率正相关。Mayers（1984） [82]的优序融资理论认为，企业若选择发行新股筹集资金，往往被市场误认为其资金周转失灵。企业最为稳妥的融资选择是以保留盈余进行内部融资，在企业保留盈余不足以满足项目投资的资金需要的情况下，企业外部融资的最优选择是债务融资。在我国，公司内源融资不足，债务主要由银行提供，银行债务比率应该与公司绩效正相关。提出假设H1：银行债务与公司绩效正相关。
2）自由现金流效应
Jensen（1986） [22]认为，债务期限的不同也对公司治理结构起到不同的作用，短期债务可以减少经营者所控制的自由现金流量。因为，当管理者存在着利用公司自由现金流收益从事获得非金钱私人利益的过度投资道德风险行为时，短期债务融资有利于削减公司自由现金流量，通过破产的可能性，增加管理者的经营激励。查普林斯凯和尼豪斯经验研究表明，杠杆随自由现金流的减少而增加。Hart and Moore（1995） [72]认为公司中的长期债权可以阻止经营者进行利己的非盈利投资。因为，短期债务融资契约的治理效应主要体现在对公司的清算与约束管理者、对自由现金流量的随意决定权方面。而长期债务融资契约的治理效应主要表现为防止管理者的无效率扩张。因此具有大量自由现金流量的公司应发行更多的短期债务，债务期限与自由现金流量负相关。提出假设H2：银行贷款与自由现金流负相关。
3）代理成本效应
Jensen和Meckling（1976） [24]通过代理成本理论说明，股东与经理之间利益冲突源于经理持有少于100%的剩余索取权（residual claim），经理在承担全部经营活动成本的同时，却不能攫取全部经营活动的收益，这会导致经理的偷懒和谋求私利。而债务融资会增加经理的股权比例，激励经理努力工作，降低代理成本。Grossman and Hart（1982） [68]认为，债务可作为一种担保机制，能促使经理多努力工作，少个人享受，并在一定程度上抑制经理过度投资，从而降低由于所有权与控制权分离而产生的代理成本。Fama（1990） [63]的研究也表明，贷款和债券提供了由代理人集中监控违约风险的一种方式，贷款债券能降低债务——权益契约结构中的契约成本，并指出，一个企业可以通过更多的短期债务融资来减少这些代理问题所带来的成本。研究假设H3：银行贷款与代理成本负相关。
② 研究变量的设计
本研究的关键变量是银行贷款和公司治理类指标，基中银行贷款是解释变量，反映公司治理水平的指标为因变量。同时，为了详细地检验提出的研究假设，对影响公司治理效果的公司特征因素加以控制。本文所选择的控制变量有公司规模、成长性等。变量定义见表1。
1）银行贷款指标
根据债权结构机制，债权集中度、期限结构和债权人性质都会对公司治理产生影响。由于目前公司债权人较少，主要是银行，因此各公司的债权集中度都较高⑦，差异不大，而且大债权人也都是银行，因此，对债权集中度和大债权人的治理没有检验，主要检验银行的期限结构。银行贷款按期限可分为短期贷款和长期贷款。短期贷款通常是指期限在一年或一年以下的临时性或季节性贷款，在公司的资产负债表反映为短期贷款和一年内到期的长期负债⑧。长期贷款是指期限在一年以上的贷款，在公司资产负债表上反映为长期贷款项目。
2）公司绩效指标
公司绩效指标主要有，总资产收益率和主营业务利润率、以及托宾Q等（于东智，2003）。由于考虑到我国股票市场价格的波动性大，与公司业绩相关性弱等问题，托宾Q无法准确反映公司绩效，加之银行贷款对公司绩效的贡献，主要体现为过去和现在的经营业绩，以及资产报酬率在企业绩效评估中的普适性，因此本文采用资产收益率ROA衡量公司绩效。
