1.1期货交易主角——期货合约
在谈论合约时，人们很自然地认为，合约就是印得密密麻麻的一纸文书。诚然，期货合约确实涉及大量的文件和文书工作，但是期货合约并非一纸文书。期货合约是通过期货交易所达成的一项具有法律约束力的协议，即同意在将来买卖某种商品的契约。用术语来表达，期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的标准化合约。期货合约的标准化条款一般包括：
（1）交易数量和单位条款。每种商品的期货合约规定了统一的、标准化的数量和数量单位，统称“交易单位”。例如，大连商品交易所规定大豆期货合约的交易单位为10吨。也就是说，你在大连商品交易所买卖大豆期货合约，起步就得10吨，用期货市场的术语表达就是1手，这是最小的交易单位。在期货市场，你不可以买5吨或卖出8吨大豆。
（2）质量和等级条款。商品期货合约规定了统一的、标准化的质量等级，一般采用国家制定的商品质量等级标准。例如，大连商品交易所大豆期货的交割标准采用国标。
（3）交割地点条款。期货合约为期货交易的实物交割指定了标准化的、统一的实物商品的交割仓库，以保证实物交割的正常进行。大连是我国重要的粮食集散地之一，仓储业非常发达，目前，大连商品交易所的指定交割仓库都设在大连。
（4）交割期条款。商品期货合约对进行实物交割的月份作了规定。刚开始商品期货交易时，你最先注意到的是：每种商品有几个不同的合约，每个合约标示着一定的月份，如1999年11月大豆合约与2000年5月大豆合约。
（5）最小变动价位条款。指期货交易时买卖双方报价所允许的最小变动幅度，每次报价时价格的变动必须是这个最小变动价位的整数倍，大连商品交易所大豆期货合约的最小变动价位为1元/吨。也就是说，当你买卖大豆期货时，不可能出现2188.5元/吨这样的价格。
（6）涨跌停板幅度条款。指交易日期货合约的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。例如，大连商品交易所规定，大豆期货的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的3%。
（7）最后交易日条款。指期货合约停止买卖的最后截止日期。每种期货合约都有一定的月份限制，到了合约月份的一定日期，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割。例如，大连商品交易所规定，大豆期货的最后交易日为合约月份的第十个交易日。
上市交易所大连商品交易所
芝加哥期货交易所（CBOT）小麦期货合约交易单位5000蒲式耳最小变动价位每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50美元）
每日价格最大每蒲式耳不高于或不低于上一交易日结算价波动限制20美分（每张合约1000美元），现货月份无限制合约月份9、12、1、3、5、7交易时间上午9：30～下午1：15（芝加哥时间），到期合约最后交易日交易截止时间为当日中午最后交易日交割月最后营业日倒数第七个营业日交割等级2号软红麦、2号硬红冬麦、2号黑北春麦、2号北春麦，替代品种价格差距由交易所规定期货合约中，合约标的物的数量、质量、交货时间和地点等都是既定的，惟一的变量是价格。期货价格是在一个有组织的期货交易所的交易大厅内通过电脑撮合、集合竞价的方式产生的。由于期货合约是标准化合约，这就使得买卖双方得以用对冲的方式，以了结合约规定的实物交割的责任。
1.2市价指令和限价指令
交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。这也就是说两者的时效是不一样的。市价指令的时效非常短，即在当时成交的时候有效，而一旦没有成交，其未成交部分自动撤销，作为交易者是没有选择余地的。而作为限价指令，其有效时限为当日，第二日则自动失效。再就是，其未成交部分既可以撤销也可以不撤销，这由交易者自己决定。
与股票市场中的市价指令相比，其也有不同。在股票市场中，市价委托是指客户委托会员按市场价格买卖证券，客户可以撤销委托的未成交部分。也就是说，在中国的股票市场上，客户可以撤销委托中的未成交部分。对于市场委托，上海证券交易所和深圳证券交易所还有其各自不同的规定。
上海证券交易所规定，根据市场需要，本所可以接受下列方式的市价申报：最优五档即时成交剩余撤销申报，即该申报在对手方实时最优五个价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销；最优五档即时成交剩余转限价申报，即该申报在对手方实时五个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报，如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报，如无本方申报的，该申报撤销；本所规定的其他方式。
深圳证券交易所规定，根据市场需要，本所可以接受下列类型的市价申报：对手方最优价格申报；本方最优价格申报；最优五档即时成交剩余撤销申报；即时成交剩余撤销申报；全额成交或撤销申报；本所规定的其他类型。
对手方最优价格申报，以申报进入交易主机时，集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。 本方最优价格申报，以申报进入交易主机时，集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。最优五档即时成交剩余撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时，集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。即时成交并撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时，集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。全额成交或撤销申报，以对手方价格为成交价格，如与申报进入交易主机时，集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。
此外，中金所有关规则还指出，市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为200手。股指期货开盘集合竞价期间不接受市价指令申报。再就是，市价指令可以促使交易的快速达成，缩短交易时间。而限价指令在时间上略为欠缺一点，但其成交价格却可以是自己心目中的理想价格。
1.3期货交易现货交易
现货交易，指买卖双方在成交后立即履行交货付款义务的交易方式。它与期货交易不同的是，商品的品种、质量、数量等都不是标准化的。期货交易，是指在交易所达成的、受法律约束、并规定在将来某一特定地点和时间交收某一特定商品的合约的交易行为。期货合约都是标准化的，商品的等级、数量、交货日期、交货地点等都有统一的规定。
现货交易即期交易远期合同期货交易
交易目的取得实物取得实物，或转让合同以获利转移价格风险，或进行风险投资交易对象商品实物非标准合同标准化合同交易方式双方讨价还价拍卖或双方协商在期货交易所内公开竞价履约问题不担心担心不担心转让不可以背书方式，不方便对冲方式，十分方便付款交易额的100%押金，占交易额的20～30%保证金，占交易额的5～15%。
交易场所无限制无限制期货交易所
实物交割一手交钱，一手交货现在确定价格和交割方式，将来交割实物交割仅占1～2%，有固定的交割方式1.4管理期货账户管理期货（ManagedFutures）是指广义的期货投资基金。在国外，狭义的期货投资基金主要是指公募的期货投资基金。管理期货分为下列几种类型：公募的期货投资基金（PublicFunds）、私募的期货投资基金（PrivatePools）和个人管理期货账户（IndividualAccounts）。管理账户是最基本的管理期货投资形式，由最初的授权交易账户形式发展起来，适合于单一投资者（如银行、企业、保险公司、退休基金、信托公司等），是期货投资基金的过渡形式。
利用“管理期货”理念，以账户模式代客理财，是投资者迅速进入期货市场的重要手段，既可降低个人期货投资风险，提高盈利率，又可设计股票投资组合，灵活应用衍生工具进行期货投资，回避现货市场风险。期货管理账户是一种专家理财的方式，由期货专家对投资者的期货账户进行跟踪式管理和个性化服务，根据投资者的需要设计各类投资方案，使投资者在承担最小风险的前提下获取最大收益。
期货管理账户的存在和发展有两方面原因：首先，期货投资是一项专业化很强的投资活动，比证券交易更需要专家理财，更需要基金（包括产品、产业基金）服务；其次，随着国内期货品种的日渐成熟，在某个品种分析与操盘方面业绩突出的市场人士日益受到市场的关注，这些分析人士和操盘手就是期货基金经理的雏形。
根据投资类型，期货管理账户可分为套利、战略投资和投机。由于客户的需求不同，在止损控制、收益分配等具体运作方式上也各不相同，会衍生出不同的个性化的投资方案，这也是期货账户管理在市场上受到不同层次投资者欢迎的原因。投资者可以选择一个商品交易顾问（公司）来管理自己的资金，开立个人管理期货账户，以优化自己的投资组合。投资者直接把钱投资于管理账户的方式，实际上相当于购买了该公司的的交易技能，其好处在于免去公募基金和私募基金的管理费，但投资者自己必须选择合适的公司并承担评估公司表现的责任。这就要求投资者自己具有投资的专业技能和判断挑选能力。实际上，也只有专业的机构投资者能做到这一点，很多公司账户往往都是机构投资者投资组合中的一部分。
除了一般意义的期货专家管理、组合投资规模效应等优势以外，期货账户管理还有低交易成本、低市场冲击成本、杠杆交易的运用和市场流动性好等特点。一些能承受风险的资金和需要规避现货风险却没有专业人才的现货企业会把目光瞄准这些交易精英，期货管理客户吸纳的资金也会源源不断。由于采用专家理财的方式，进行期货投资决策时更具科学性，有利于在期货市场上倡导理性投资，规范市场行为，树立行业的正面形象，更好地培育投资者队伍，全面推进期货业的健康发展。
一般来说，期货投资管理账户普遍采取开放式运行、封闭式管理的模式。例如，振华投资公司设立的投资管理账户，根据基金每日公布的净值，随时可以加入，运作满一年后清算。管理由专业团队分工组成，投资方向须经集体讨论通过后方能执行，投资理念注重稳定长期回报。
根据诺贝尔经济学奖获得者HarryM·Markowitz的现代投资组合理论，用相关性很低、甚至具有负的相关性的投资工具作组合能够有效地降低投资组合的整体风险，使投资组合做到充分的分散化，并且资产之间的相关性越低，投资组合的风险水平也越低。国外有学者在进行实证分析时得出这样的结论：虽然期货市场比证券市场有更高的风险性，但期货投资基金在同等回报率下的风险并不比在证券市场高。实质上，目前国内期货投资基金已处在萌芽阶段。
1.5走出期货认识误区
自2001年以来期货业逐渐走向繁荣，同时期货行情也随着参与者的增多日益活跃。不少在股票市场损兵折将的投资者纷纷将目光投向机会更多的期货市常但不少股市投资者对期货认识还停留在九十年代道听途说的水平，不愿意亲自调查研究。要知道梨子的滋味恐怕还是得亲自尝一尝，这远远胜过耳闻“门里出来人”的议论。那些“谈期色变”、“畏期如虎”的人究竟是怎么造成的呢？股票市场和期货市场有何区别？剖析如下：
（1）九十年代期货市场刚刚建立之时管理混乱，相关法律法规极不健全。交易所林立（多时超过百家，后减到35家，最后减到即现在的3家），且各交易所品种重复、过多。期货参与者、交易所、监管部门都出在极不成熟的摸索阶段。因此，出现过很多因操纵市尝监管不力、制度缺陷造成的杀伤性的失控行情，同时也造成了不少投资者的血本无归。再从投资者本身角度分析，也同样可以罗列出造成大量的亏损的直接原因，比如：众所周知九十年代初是“爆发户”、“草莽英雄”辈出的时期，不少人第一桶金就是那时候淘到的。但是，如果将粗放思维带到期货市场产生的后果往往是毁灭性的。因为，期货市场是一个十分需要专业知识和专业管理的市场，这也是美国等商品经济成熟国家多以“投资基金方式”而不是“个人直接投资方式”参与期货的原因。举个简单的例子，江恩是股市期货分析专家。他是怎么控制期货风险的呢？他曾经谆谆教诲期货投资者说：“第一次开仓占用的资金不要超过10%。做单前必预先设好止损。每次亏损不可超过总资金的10%。永远坚持止损，永远！”这些只是江恩十二黄金法则中的一部分。而那些相信“胆大就能来钱”，甚至“人有多大胆地有多大产”的“期货烈士”又有几人知道这些呢？即使偶尔见到过，恐怕也没有放到心上。即使记得些，也未必坚持做到了。相反，对于专业的期货理财专家，不但严格遵循风险控制原则，而且其内部人员间也严格地执行“风险相互监督机制”，从而使风险得到有效控制。
（2）期货市场具有“双向交易”、“T+0”、“杠杆交易”等有别于国内股票市场的特点。其中“杠杆交易”既能够放大利润预期空间，同时也必然加大所冒的风险。例如：以10%的资金在期货市场开仓（保证金按5%标准计算），那么当期货价格波动5%时，总资金波动了10%。如果以20%的资金在期货市场开仓，那么当期货价格波动5%时，总资金波动了20%。如果以50%的资金在期货市场开仓，那么当期货价格波动5%时，总资金波动了50%。依此类推可知，当价格波动一定时，“资金的波动幅度”随“开仓资金比例”同比增减。也就是说通过控制“开仓资金比例”可以有效控制“资金的波动幅度”。而期货亏损者有大部分是因为重仓操作导致的。因为出于贪婪或无知的重仓操作导致亏损，然后将操作错误的原因归于“期货是洪水猛兽”，只能说明部分交易者没有具备“对自己行为负责”的基本行为准则。这就好比大家熟悉的福利彩票，风险远远大过股票、期货，但大家为什么能接受呢？原因在于绝大多数人都知道在力所能及的情况买几元或几十元。如果一个人月收入仅千元，却一次买500元的福利彩票，那么他能否将亏损的原因归于“彩票是洪水猛兽”呢？由此可见“风险控制”并非期货业独有的行为准则，各行业都存在风险和“风险控制”。因此，如能做好“风险控制”，期货市场是大有可为的。
（3）期货市场价格波动来源于市场供求双方力量的变化，而交易的“标的”即标准化的合约本身没有变化，变化的是供求关系。而股票价格一方面受供求关系的影响，另一方面由于上市公司本身的变化导致投资价值的变化并最终影响了股票价格。就好比有的股份制公司虽然没有上市，但由于公司经营管理、生产方式等变化，也会导致其股份实际价值的变化。这是股票和期货价格变化因素的不同。股市中的“大股东抽空上市公司”、“关联交易”、“不分红”等现象在期货市场中根本不存在，期货交易者可以集中力量关注市场供求关系，不会有类似持股公司倒闭的担忧。
国家已经将“稳步发展期货市潮写入了社会主义市场经济建设发展纲要，即肯定了期货市场在市场经济建设中的积极意义。随着期货市场新品种的增多和交易的持续活跃，其无限魅力将会被更多的人认识。
1.6为期货知识服务
所谓期货交易，也叫“合约交易”、即合同交易，交易者之间的交易相当于只是签了一个合同（不像股票买卖，交易一旦发生就意味着钱货两清了），该合同今后还可以转让（即所谓的平仓）；维持合同权利的基础就是保证金：保证金如果没有了就没权利再继续持有合同了——当然，如果以后又有保证金了，还可以接着再投资。
在期货交易中保证金一般占合同金额比例的5%～20%，所以，当行情波动5%～20%时，某一方的盈利可能翻番、另一方则理论上分文不剩。因此，期货投机的重要表现形式就是“逼仓”——令某一方保证金不足而被迫“平仓”——俗称“斩仓”——从而获利。相对而言，由于在短时间里筹集货物的速度一般比筹集资金的速度要慢，因此期货的逼仓经常 表现为“多逼空”。最直观的表现是，在现货行情疲软、期货行情不跌反涨时，十有八九是要发生逼仓了。
1.保证金制度具体如何履行
如果把期货保证金与买楼花的定金相比较，只不过期货保证金主要的不是购楼“货款”的一部分，而是用以平衡多空（或曰买/卖）双方随时发生的浮动（以及事实）盈亏。以天然胶为例：多空（或曰买/卖）双方在13700元成交后，当行情涨至14100元时，相当于多方有400元/手的浮动盈利，而空方则有400元/手的浮动亏损，交易所随时要将亏损方亏损部分的金额从其保证金账户内划拨到盈利方的保证金账户内（当然还有手续费也要从双方保证金账户内划拨出来），如果某方出现保证金值低于规定数额（注意：不是说1分钱都没有了！），交易所有权对其予以强行平仓。
2.逐日盯市制度
由于期货行情在一天内的波动幅度经常会很大，如果以“瞬间”的盈亏结果来作为对某方实施比如“强行平仓”的行为的话，极有可能一方面引发大量的交易纠纷，另一方面甚至导致整个交易根本就无法正常进行下去；所以交易所一般采取或在收市前的某个时间，或在次一个交易日开市前的某个时间作“资金结算”（此处用词可能不当，应该怎么定义记不太清楚了）；在规定的时间内，保证金不足的一方若不能及时将保证金予以补足，交易所才对其行使强行平仓的权力。这就是所谓逐日盯市制度。
套期保值现货市场的供需双方在未来某时间对商品有卖/买要求，因担心在该时间到来时的价格不利于自己的要求，于是愿意在现在期货市场上的价位先行卖出/买进同等数量的期货合约以锁定成本，此行为即为套期保值。套期保值分买入套期保值和卖出套期保值两种，从事卖出套期保值可以向交易所申请用注册仓单质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。从事买入套期保值也可以向交易所申请用其他有价证券质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。
期货市场和批发市场之间最大的区别就是期货市场不以实货交割为主要目的和手段，一旦发生大规模的实货交割某种意义上就意味着事实上已经发生了逼仓。所以，为了迫使实货交割量减少，交易所会采取一系列的约束措施。主要有：大幅度提高交割月合约的保证金比例、大幅度增加交割手续费等。
3.关于“爆仓”
由于行情变化过快，投资者在没来得及追加保证金的时候、账户上的保证金已经不够维持持有原来的合约了；这种因保证金不足而被强行平仓所导致的保证金“归零”，俗称“爆仓”。
4.会员席位
与股票买卖一样，购买会员席位是经纪商（证券公司）的事，跟投资者没有关系。
期市交易的最小单位是什么？与股票买卖一样，也叫“手”。只是对于不同的品种、“手”的标准也不一样：比如天然胶期货曾经是5吨/手。
5.交易手续费
开仓时收一半，平仓时收一半。各个交易所或品种之间的标准不一，大约相当于2、3个点的值。
期货合约里的“2月”、“8月”
指的是合约截止月份，也叫交割月份。
6.关于“套利”
比如某甲在13700元买进R308（即2003年8月交割的天然胶合约）、计划在R311上抛出，假如要在同一时间完成、二者之间的价差（也叫基差）必须大到什么程度才有利可图呢？这里涉及这样一些费用：
（1）从事套利在期货市场上投入保证金的利息支出。
（2）购买天然胶的货款所占用资金的利息支出。
（3）8～11月的仓储费用。
（4）增值税：（卖价-买价）×0.17。
假设以上项目内容合计为350元，就意味着当在同一时间R308为13700元/吨、R311为14050元/吨以上时，理论上同时买R308卖R311是稳赚不赔的。
如果投资者还不急于“兑现”，这期间只要假设R312比R311高出一定的价位，都可以在平掉原来持有的R311合约的同时，转抛R312。
7.关于恶性逼仓
恶性逼仓的最恶劣行为是弃盘，也叫弃仓。当逼仓主力感觉到逼仓的风险已经堆积到无法释放的地步时，其会将所持有的合约快速集中到若干个“新”席位（一般情况下，该席位的所有者或无人敢惹、或傻得可爱、或愿意“监守自盗”）上（其实，整个逼仓的过程一直也是在各个席位之间倒仓的过程）。这样，逼仓的“利润”和本金被倒出来了，在“新”席位上仅保留“初始保证金”——也就是维持保证金；一旦行情逆转，其立即就会出现保证金不足的现象；由于此时“逼仓”主力已经人间蒸发，所以很快就会发生因无人抵抗而导致的连续“停板”。而交易所很快会发现这些“新”席位已经“爆仓”了，席位“爆仓”的后果就是交易所要接下其手头上的的所有未了结的持仓。交易所为了自保，必然会要求“对手”挂出平仓单；但是，这时候“对手”离解套还早着呢！
于是，交易所面对的就是这样一付烂摊子：协议平仓吧，双方都说自己的合约还处于亏损状态（整个市场忽然找不到赚钱的席位了）；如果不协议平仓，行情运行方向对交易所被迫承接下来的合约还将继续不利，交易所又怎么承担得起。
8.外汇期货和指数期货
我们平时所说的外汇期货也叫外汇（现货）按金交易，是投资者与银行之间发生的现汇交易。所谓行情，其实是各个“报价行”之间报出的价：分买进价和卖出价；当投资者“买进”的时候、银行就对应地“卖出”。直接和银行交易只存在买卖差价（一般为5～7个点，10个点也很正常；行情变化特别快的时候也可能为30～50个点）、而没有手续费，此外还可能涉及“息差”——即投资者买卖币种之间存款利息的差额。
举例：某甲在2001年11月末看好美元兑日元的汇率，于是抛日元买美元（即使投资者手头持有的就是美元也可以这样操作，因为“投资者手头持有的美元”只是保证金而已）；假设在124时抛日元买美元合20万美元的规模，在134时再把日元买回来，相当于赢利200万日元——折人民币12万元。正常情况下所需要的投资额为5万元人民币的等值外币（其间所需的时间约为3～6个月）。
指数期货是直接将指数“货币”化。 比如令（即人为规定）上证指数每一个点的价值为200元/手，当上证指数从1350点升至1500点时，投资者每买一手\[约需投资1500×200×0.05=15000（元）\]就有机会盈利30000元。
1.7期货市场交易流程
1.期货交易的基本操作程序
期货交易的完成是通过期货交易所、结算所、经纪公司和交易者这四个组成部分的有机联系进行的。首先客户选择一个期货经纪公司，在该经纪公司办理开户手续。当客户与经纪公司的代理关系正式确立后，就可根据自己的要求向经纪公司发出交易指令。经纪公司接到客户的交易定单后，须立即通知该公司驻交易所的出市代表，并记下定单上的内容，交给该公司收单部。出市代表根据客户的指令进行买卖交易。目前国内一般采用计算机自动撮合的交易方式。结算所每日结算后，以书面形式通知经纪公司。经纪公司同样向客户提供结算清单。若客户提出平仓要求，过程同前，最后，由出市代表将原持仓合约进行对冲（平仓），经纪公司将平仓后的报表送给客户。若客户不平仓，则实行逐日盯市制度，按当天结算价结算账面盈利时，经纪公司补交盈利差额给客户。如果账面亏损时，客户须补交亏损差额。直到客户平仓时，再结算实际盈亏额。
2.进入期货市场
（1）选择经纪公司和经纪人。
[1]资本雄厚、信誉好。
[2]通讯联络工具迅捷、先进、服务质量好。
[3]能主动向客户提供各种详尽的市场信息。
[4]主动向客户介绍有利的交易机会，并且诚实可信、稳健谨慎，有良好的商业形象。
[5]收取合理的履约保证金。
[6]规定合理、优惠的佣金。
[7]能为客户提供理想的经纪人。
（2）开户。
[1]对客户的条件要求客户应至少具备以下条件：
具有完全民事行为能力。
有与进行期货交易相适应的自有资金或者其他财产，能够承担期货交易风险。
有固定的住所。
符合国家、行业的有关规定。
[2]开户的具体程序。
客户提供有关文件、证明材料。
向客户出具《风险揭示声明书》和《期货交易规则》，向客户说明期货交易的风险和期货交易的基本规则。在准确理解《风险揭示声明书》和《期货交易规则》的基础上，由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。
期货经纪机构与客户双方共同签署《客户委托合同书》，明确双方权利义务关系，正式形成委托关系。
期货经纪机构为客户提供专门账户，供客户从事期货交易的资金往来，该账户与期货经纪机构的自有资金账户必须分开。客户必须在其账户上存有足额保证金后，方可下单。
[3]入市交易准备。
客户在入市交易之前，还应做些准备工作：
心理上的准备。期货价格无时无刻不在波动，自然是判断正确的获利，判断失误的亏损。因此，入市前盈亏的心理准备是十分必要的。
知识上的准备。期货交易者应掌握期货交易的基本知识和基本技巧，了解所参与交易的商品的交易规律，正确下达交易指令，使自己在期货市场上处于赢家地位。
市场信息上的准备。在期货市场这个完全由供求法则决定的自由竞争的市场上，信息显得异常重要。谁能及时、准确、全面地掌握市场信息，谁就能在竞争激烈的期货交易中获胜。
拟定交易计划。为了将损失控制到最小，使盈利更大，就要有节制地进行交易，入市前有必要拟定一个交易计划，做为参加交易的行为准则。
3.期货交易业务流程
客户在初步接受了期货理论并熟知、掌握了基本的期货交易指令、操作技巧后，接下来就进入实际的交易过程。
（1）期货价格的形成方式。
期货价格的形成方式主要有：口头公开叫价和计算机撮合两种方式。
[1]口头公开叫价方式。
口头公开叫价方式又分两种，即连续竞价制（动盘）和一节一价制（静盘）。
[2]计算机撮合交易。
计算机撮合交易是根据口头公开叫价方式的原理设计而成的一种交易方式。这种交易方式相对口头公开叫价来说具有准确、连续的特点。目前，我国的期货交易都使用计算机撮合交易系统。
4.计算机期货交易流程
交易流程有以下几个步骤：
（1）指令下达方式包括当面委托方式、书面委托方式和电话委托方式。
（2）受令人有权利和义务审核客户的指令，包括保证金水平是否足够、指令是否超过有效期和指令内容是否齐全，从而确定指令的有效与无效。
（3）经纪公司的交易指令中心在接到交易单后，在单上打上时间戳记并检查交易单有无疏漏后，以电话方式迅速传给经纪公司在交易所的出市代表。
（4）经纪公司的出市代表收到指令后以最快的速度将指令输入计算机内。
（5）指令中心将反馈回来的成交结果记录在交易单上并打上时间戳记按原程序返馈客户。
（6）原则上说，客户每一笔交易的最终确认是根据结算公司或交易所的结算部门的最终确认为准。
（
