中国有句古话叫：“生意不熟不做”。巴菲特有一个习惯，不熟的股票不做，所以他永远只买一些传统行业的股票，而不去碰那些高科技股。2000年初，网络股高潮的时候，巴菲特却没有购买。那时大家一致认为他已经落后了，但是现在回头一看，网络泡沫埋葬的是一批疯狂的投机家，巴菲特再一次展现了其稳健的投资大师风采，成为最大的赢家。
这个例子告诉我们，在做任何一项投资前都要仔细调研，自己没有了解透、想明白前不要仓促决策。比如现在大家都认为存款利率太低，应该想办法投资。股市不景气时，许多人就想炒邮票、炒外汇、炒期货、进行房产投资。其实这些渠道的风险都不见得比股市低，操作难度还比股市大。所以投资者在没有把握前，把钱放在储蓄中倒比盲目投资安全些。
巴菲特投资成功与失败的比率是99：1.如此高的成功率背后，“能力范围”概念起到至关重要的作用。巴菲特所谓的“能力范围”，是指“重要的和可知的事情”，巴菲特形象地把它比喻为棒球的“击球区”。
巴菲特的能力范围使他产生一种控制感，这是人类面临不确定情况时都渴望得到的。控制感可以产生安全感，而且巴菲特的股东也是他的伙伴，加上安全边际的保护，伯克希尔基本上没有什么债务，所有可以想见的后果都是良性的，这就提供了安全感的第二重保证，促进了巴菲特在“击球区”保持情绪平衡，能够客观地评价提供给他的机会，消除不确定性，极大地提高了击球的命中率，使得他在资本管理方面高于平均水平并且长盛不衰。
投资经理人詹姆斯·奥洛克林在《沃伦·巴菲特传》中认为，巴菲特在能力范围的基础上开发了一种“三步走”的精神模式：第一步，确定他知道什么，其办法是鉴别真理、真理之后的动因和它们之间的相互联系；第二步，保证他知道什么，其办法是来一次逆向思维，以证明他以前的结论有误；第三步，检查他所知道的，从他所做出决定的后果当中挑出反馈。
第二步通常是大家所忽视的，而这一步对保证认识的客观性和正确性十分重要。牛根生曾说过他的养母对她的教育有一条对他影响很大：“要知道，打颠倒；打颠倒，什么都知道。”“打颠倒”其实就是逆向思维和换位思考的过程。
巴菲特拥有这样的成功模式，并非因为是天才，而是因为他经历了所谓的“认识爆炸”，经过了不懈的学习、不倦的思索和勇敢坚定的实践。
