在经济学中，流动性是指某种资产转换为支付清偿手段或者说变现的能力。由于现金可以不用转换为别的资产就可以直接用于支付或清偿，因此，现金被认为是流动性最强的资产。活期存款也可以随时支取，用来支付，流动性也很强。定期存款提前支取，损失了定期利息，流动性就差一些。基金、股票、房地产在弱市流动性很差，但在价格单边上扬或持续上升的强市流动性就会大大提高。
在宏观经济层面上，人们常把流动性直接理解为不同统计口径的货币信贷总量，即通常所说的流通中的现金【M0】、狭义货币供应量【M1】、广义货币供应量【M2】等。
三、现金管理的含义
【一】现金管理的概念和特点
现金管理是现代商业银行针对企业资金管理需求而提供的一种数字化和网络化的专业金融服务，是帮助企业实现对现金流入、留存和流出等现金周转期各环节进行科学管理的技术、手段和方式的总和。
由现金管理的概念，可以看出现代意义上的现金管理有如下特点：
1.现金管理是一种具有科技含量的现代化金融服务，离不开计算机技术和网络的支持，只有在通畅和稳定的现代化的账务核算系统、资金清算系统和网上银行系统基础上才可以实现现代意义上的现金管理；
2.现金管理是一种综合性金融服务，非标准化银行产品，也不是金融产品的简单组合，而是在与客户进行深入沟通并全面了解客户需求后为客户定制的金融解决方案；
3.现金管理是一种个性化金融服务，需要银行针对企业现金流入、留存和流出等现金周转期各环节管理的具体需求进行量身定制。
【二】现金管理需求的产生
现金管理是现代商业银行为企业提供的一项专业金融服务，它的产生来源于企业在不同经营循环过程中对于现金的管理需求。在这里，我们不妨从企业的经营周期和在日常运营中的现金流动过程入手，挖掘现金管理需求产生的根源。
大多数企业的经营循环，都包括用现金采购原材料等生产资料、将生产资料转变为产品以及销售产品从而收回现金三个阶段。企业的经营循环决定了其现金流动的时间线，即现金流入和现金流出的时机。根据现金运动状况，企业的现金流动可以划分为现金流入、现金留存、现金流出三个环节。
经营循环：采购原材料→将原材料转变为产品→销售产品
现金流动循环：现金流出→运营成本→现金流入
会计循环：应付账款→存货→应收账款
企业对于整个经营循环过程中现金的管理就构成了企业的现金管理需求。主要包括在现金流入环节，企业需要通过快速收回销售款，减少资金在途时间，将应收款迅速转化为账内可用营运资金；在现金流出环节，企业需要尽量简化支付手续，提高付款效率，降低付款成本，准确高效地付款；在现金留存环节，企业需要统筹规划全部流动资金，保有较优的流动资金头寸，进行短期的投融资，并控制资金风险，提高资金留存收益。同时，在这三个环节中，企业始终还要实时了解账户信息，掌握现金的数量，进行全面有效的账户管理。由此推动了现金管理需求的全面产生。
【三】现金管理的范围
针对企业在现金循环过程中三个环节不同的管理需求，银行提供相应的现金管理产品。如下图所示：
1.在现金流入环节，提供收款服务。银行利用自身的网络优势，通过为客户提供各种收款工具，加速客户的资金回笼，使应收账款迅速转化为账内营运资金，提高资金的使用效率，同时还有助于规范客户内部财务管理流程，提高其透明度，降低客户内部管理成本。
2.在现金流出环节，提供付款服务。银行通过提供各种付款工具，简化客户支付手续，降低付款成本，提高付款效率，帮助企业实现准确高效的付款。
3.在现金留存环节，提供流动性管理、短期投资管理以及风险管理服务。银行通过提供本外币现金池等流动性管理工具，实现了企业集团内部之间资金的快速有效的融通，提高了资金的利用效率；通过提供短期投资和风险管理工具，协助客户统筹规划全部流动资金，有效地控制流动资金的头寸和风险。
同时，银行在这三个环节中，由资金流带动信息流，利用银行雄厚的科技力量和先进的信息系统为企业提供贯穿始终的信息服务。如在现金流入和流出环节，银行会在账户变动的同时，以手机短信、电子邮件、传真等形式将账户变动金额和详细附加信息发送给客户；在现金留存环节，银行将为客户提供所有账户的一览信息，以及当前可用的投融资信息。同时银行还可以为企业提供许多市场动态、宏观经济、行业情况等辅助决策信息，这也是现金管理未来很具潜力的服务领域之一。信息服务使得用户能够随时随地准确地掌握企业运营资金的流转情况及相关信息，是银行提高服务质量，提升竞争力的一个重要因素。
在实际运用中，现金管理的范畴有着广义和狭义之说。广义的现金管理包含了以上所提到的账户管理、收付款管理、流动性管理、投融资管理和风险管理五个方面的服务内容，这个范围几乎涵盖了所有的企业资金管理需求和银行的金融服务，需要通过现金管理系统和系统之外的产品部门共同协作来实现。狭义的现金管理则仅仅包括账户管理、收付款管理和流动性管理等三个方面，这三个方面的服务往往是通过现金管理业务系统和电子化渠道提供的，也是我们通常所说的现金管理的范畴。投融资管理和风险管理产品之所以没有纳入狭义的现金管理范畴，一方面由于这些产品在交易条款上比较个性化，产品流程难以标准化，另一方面是由于在这些产品的交易过程中还需要受到国家政策法规以及银行内部业务风险控制等的限制和约束，有些业务还必须经过银行审核或人工干预后方能办理，因此目前这部分业务还难以完全进行全流程的电子化自动处理，无法将产品交易和金融服务的流程体现在现金管理标准的服务系统。
【四】现金管理的目标
在市场压力和自身利益的双重驱动下，现金管理越来越受到银行和企业的追捧，双方都在不断完善和发展现金管理的内容，以期从中获得更多的收益。
具体来讲，企业开展现金管理主要可以实现以下目标：
1.提高财务效率
提高财务效率是现金管理最为重要的目标，也是最能体现数字时代现金管理特点的一个目标。在传统模式下，企业的资金管理和相关金融交易主要通过手工完成，既费时又费力，效率极为低下。银行提供的现金管理服务很好地解决了这一问题，依托银行雄厚的科技实力和便捷的网络平台，企业可以极大地提高资金管理的效率，电子对账取代人工对账，批量付款取代了单笔支付，批量主动收款取代了向付款方烦琐而繁重的收款，以往要花费大量时间和人力的工作，现在只需在办公室内轻点鼠标，在几分钟甚至几秒钟内即可准确完成。
2.降低财务成本
降低财务成本是企业进行现金管理的另一个重要目标，这一目标的实现是和提高财务效率紧密联系在一起的。企业通过应用银行提供的现金管理服务，实现了批量化、实时化、智能化的现金管理，这就省去了大量的人员和设备的开销，从而极大地降低了财务管理成本。此外，通过为集团企业提供流动性管理，可以帮助企业实现内部融资，最大程度地利用企业内部的现金资源，减少对外部融资的依赖，节约大量的财务成本。
3.提高资金收益
在降低财务成本的同时，企业开展现金管理还可以有效地提高资金收益。企业开展现金集中管理将各个成员单位的资金进行统筹规划，并进行统一投资管理。当整个集团的资金充裕时，可以在留存适量流动资金后，将剩余的部分进行投资活动，从而取得比单一企业进行投资更高的资金收益。
4.降低财务风险
企业通过开展现金管理达到降低财务风险的目的可以体现在两个方面。一方面，企业借助银行先进的网银系统、数字证书以及多级授权等安全措施，可以降低财务人员的操作风险和资金安全风险；另一方面，企业可以通过资金归集，对其所属资金进行集中统一的管理，通过用银行的风险管理产品，有效地降低企业资金的利率、汇率等风险。
对于银行来说，开展现金管理可以达到以下目标：
1.满足客户最新资金管理需求，巩固客户关系，提高客户忠诚度。
现金管理是一项系统性工程，企业与银行开展现金管理业务合作，会将其资金收付充分地体现在银行的网络中，会逐步对合作银行产生高度依赖性。合作银行通过综合化的现金管理服务方案，可以稳固与企业的合作关系，并逐步将业务延伸到其他业务领域，如投资银行、资产管理等，从而与企业建立全面、深入的业务合作关系。
2.丰富现代银行业务品种，增加竞争手段。
企业的现金管理的需求贯穿其经营全过程，是一项经常性的业务，因此，许多国际和国内大型客户将银行能否具备提供优质现金管理服务的能力作为选择合作银行的一项重要条件，现金管理合作银行也是企业最重要的合作银行，因此，许多国外大型银行都将现金管理作为竞争优质大型客户的重要手段和方式。
3.增加中间业务收入。
现金管理包括收款、付款等诸多服务内容，银行可以收取现金管理的有关费用，如方案设计费、系统使用费、服务年费和账户管理费等。此外银行还可以通过资金收付获得结算手续费，通过资金增值服务和风险管理服务获得顾问费收入。
4.优化银行盈利结构，增强核心竞争力。
随着中国金融市场的逐渐完善，存贷款利差越来越小，要保持持续竞争力，银行必须找到新的盈利点。根据国外银行的发展情况看，现金管理服务已经成为重要的盈利点之一，银行通过为客户提供现金管理服务来收取费用，可以弥补利差收入减少的损失，而且这种收入具有较高的稳定性，是一种相对持久和安全的收入结构。现金管理可以帮助银行确立稳固的业务地位，利于增强银行对于战略客户的竞争能力。
【五】现金管理的渠道
现金管理的渠道是指银行为客户提供现金管理服务的渠道或者是客户接入内涵现金管理服务的渠道。现金管理是企业经常性的金融服务，方便快捷的渠道对于客户接受和使用现金管理服务是非常重要的考量因素，对于现金管理的发展十分关键。
现金管理的服务渠道包括传统营业网点的柜台、网上银行和银企直联。网点柜台是物理渠道，网上银行和银企直联是电子渠道，电子渠道是银行提供现金管理服务的主要渠道。
1.传统柜台渠道
虽然现金管理的主要渠道是电子渠道，但是物理渠道的作用仍然不能完全被替代。就目前情况来看，仍然存在现钞和支票、汇票等纸质支付工具，他们在收款和付款中仍然发挥着重要的作用，必须通过网点柜台来处理这些纸质支付工具，这一点在收款中表现得尤其重要。大型银行由于拥有数量众多的网点，往往会在为企业提供现金和纸质票据收付款服务方面占据独特优势，这也是一些分支机构数量较多的企业集团愿意选择大型银行成为其现金管理合作银行的理由之一。
2.网上银行
网上银行为企业提供了一个远程办理业务的渠道，并且可以使客户完全摆脱纸质支付工具的限制，将现金管理的操作完全虚拟化和电子化。银行可以通过网上银行向企业提供实时化、批量化、智能化的现金管理服务，通过网络接收企业发送的电子交易指令，并将交易结果和相关信息通过网络反馈给企业，便于企业进行后续会计处理和财务分析。
网上银行的安全性、方便性和功能性将决定其现金管理服务的水平，并直接影响客户的操作体验。所以网上银行渠道构成现金管理的基础设施，必须加大投入，不断优化和提升。
3.银企直联
银企直联是通过将企业ERP的资金管理模块或专业的资金管理系统与商业银行的业务系统进行连接，使企业无须登录银行网站，就能够通过操作其自身系统向银行发送电子交易指令来完成业务的操作系统。银企直联一方面取决于银行端的系统服务功能，另一方面也和企业端的系统功能以及网络环境密切相关，所以银企直联渠道的建设涉及到银行和企业两个方面，并非银行单方面可以决定。
通过网上银行和银企直联等电子化渠道，企业更容易实现诸如大批量账户管理、批量收付款、资金自动归集和下拨、电子对账和批量数据导入等业务操作，从而提高其资金管理的效率和准确性。
数字时代的现金管理，越来越依赖网上银行和银企直联等电子化渠道，传统的物理渠道作为电子渠道的补充，所占的比重正在逐步缩小。相信在不久的将来，现金管理将有可能完全脱离物理渠道，实现全程无纸化处理。
【六】现金管理的客户对象
银行大多数业务都有特定的客户群，如贸易服务针对的客户对象主要是进出口企业或工贸一体化的企业，授信业务对客户的财务能力和信用能力有一定要求，投资银行业务需要客户具有一定的规模。而现金管理的客户对象就非常广泛，其客户对象可以是任何拥有现金并需要对现金进行管理的企业，较之于银行的其他业务，现金管理有着更为庞大的目标客户群，几乎是面向各种规模、类型和行业的客户。
不同类别和规模的客户对于现金管理服务有着不同的需求，在实践中银行有必要对现金管理客户进行类别的划分，并针对不同类别客户的具体需求特点推出相应的服务。按照客户的行业来看，现金管理的客户可以划分为企业类客户、机构类客户和同业类客户。
1.企业类客户
企业类客户在其经营过程中因产、供、销等环节中需要大量的现金流动，而企业又属于现金需求部门，所以这类客户对于现金管理的需求比较全面，对于账户管理、收付款管理和流动性管理都有复杂的需求，他们非常关注如何运用现金管理的产品提高资金使用效率，降低资金成本，增加资金收益，因此迫切需要银行为其量身定制综合化、最优化和个性化的现金管理方案。这类客户也是推动现金管理发展和促进业务创新最为根本的动力。
2.机构类客户
机构类客户包括政府机构、事业单位和各类非营利组织。这类客户处于社会经济活动的中心，与大量的企业和个人存在着现金交易，与此类客户的合作，可以为银行带来大量的潜在客户和利润。此类客户的现金管理需求比较单一，主要是账户管理和收付款管理，对银行的技术能力、服务效率以及品牌形象等比较关注。
