三、最后要考虑的是税收成本。虽然国债、地方政府债券和金融债券是免税的，债券交易也免去了股票交易需要缴纳的印花税，但投资企业债券时要交纳占投资收益额20％的个人收入调节税，这笔税款由证券交易所在每笔交易最终完成后清算资金账户时代为扣除。
毫无疑问，每一项投资最后追求的是收益。影响债券投资收益的最直接的因素就是利息。在投资债券时利率会有许多差别，而这种利率方面的差别主要是受到了残存期限、发行者的信用度和市场性等因素的影响。利率的不同会最终影响投资的实际收益率。一般来说，信用程度高的发行者发行的债券，发行利率可能相对低一些。而债券的流通性不同，也会引起债券市场利率的差异。流通性高的债券，利率较低；流通性低的债券，利率较高。
虽然债券是所有理财品种中相对稳妥的理财产品，但并不是一点风险都没有。种类和性质的不同，决定着风险的大小，关键在于你怎么选择和把握。这里，给你介绍一种保本投资技巧，供期望稳健型投资者做参考。
如果你有1万元本金准备入市，可以选择一种收益率相对较高的国债作为主要的投资对象，如1999年第一期不记名国库券。这种国库券为三年期，票面利率为14.5%。如果你用7000元购买这种国库券，3年后本息和为10045元。由于国库券没有偿付风险，3年后你肯定能拿到1万元，本就保住了。这时你可以再用余下的3000元去买股票，股票投资能获利，可能回超过全部投资于国债的利息收入，股票投资亏损，也不至于血本全无，亏的只是利息。这种保本投资法虽然收益不高，但风险很小。
:)专家建议：
避免投资债券风险的技巧
投资者要降低和回避风险，可采用以下方法：一是购买国债、地方政府债券和大金融机构的债券；二是在选择债券特别是公司债券以前要参考信用评级的结果。通常情况下，凡是公开发行的债券都要进行信用评级。
投资黄金一定要选择好时机
黄金以其耐用、美观和稀有的特性，自古以来就是人们保值增值的有效工具。近年来，黄金投资更是风靡全球，广受投资者追捧。
目前国内黄金投资主要分为实物黄金交易和纸黄金交易两类。所谓实物黄金交易，是指可以提取实物黄金的交易方式，而纸黄金交易则只能通过账面反映买卖状况，不能提取实物黄金。
两种交易方式各有所长：如果出于个人收藏或者馈赠亲友的目的，投资者可选择实物黄金交易，但如果期望通过黄金投资获得交易盈利，那么纸黄金无疑是最佳选择。与实物黄金交易相比，纸黄金交易不存在仓储费、运输费和鉴定费等额外的交易费用，投资成本较低，同时也不会遇到实物黄金交易通常存在的“买易卖难”的窘境。
投资黄金市场，虽然不需要过多地担心风险与获利，但是作为理财投资，仍然需要认真比较和考虑。对于黄金投资来说，一定好选好时机。
2006年，国际金价从年初每盎司517美元起步，到四月份就越过600美元大关，创近25年来的新高。随着国际金价不断刷新高点，使得以金银为基本原材料的金银投资币和部分市场价格与黄金、白银原材料价格相去不远的金银纪念币受到买盘的青睐。
目前，我国黄金市场与政策正处在改革与调整之中，国际金价波动与国内市场行情呈现滞后联动状态应是客观评价。另外，国内黄金生产厂家的产量、黄金商品生产厂家大都有一定数量储备，国内黄金首饰及金币收藏与投资的市场份额还偏小，恐怕都是国际金价波动并未直接对国内市场行情产生影响的原因。收藏界人士说，我国传统的收藏与保值概念，以及金币缺乏权威性的兑换、抵押及收购机构也使得参与金币收藏与投资的人群相对偏少，或对市场反应滞后。
黄金的市场价格与行情大致由其选题、印量、铸造工艺、文化及制作成本构成。像热点品种“贵妃醉酒”、“红楼梦”彩金、“梁红玉”、“彩金虎”、“熊猫”(2001版1盎司)的价格在13200元、5250元、5380元，4535元、2680元。上述热点品种的价格在当时都高于现价5％至7％，基本上与国际金价波动保持同步。
通过投资者的经验交流，国际金价波动与金币行情的及时联动就是顺理成章之事。借“国际金价波动”之题，尽量发挥使之形成价格上冲也是经销商、投资者的操盘及获利手法。加之现代金币投资理念被大家接受，也是国内金币比首饰、金条市场更及时地与国际金价联动的原因。
那么大家该如何投资黄金市场呢？
理财师建议投资者像买基金一样买黄金，通过“定额定投”的方式，每隔一段固定时间，以固定的金额购买黄金，而不管价格的短期波动。这一策略的优势在于可以平均成本，分散风险，平复价格的短期波动，也免去了投资者如何选择入场时机的难题与烦恼。与此同时，通过严格的计划约束，也避免了投资的随意与盲动。
从历史经验来看，黄金的大牛市往往都要持续十几年、甚至数十年。因此结合当前对金价走势的判断，在投资期限的设定上，建议投资者最少以十年为投资跨度。当前从国际市场来看，金价正处于大牛市的修正期，可以说为投资者提供了一个长线投资黄金的良好入场时机。
:)专家建议：
黄金投资的市场分析
就个人投资理财的角度而言，最好把投资黄金当做一种长期策略。简言之，就是买入并长期持有。
在黄金长期牛市的市场状况下，长期投资通常都比短期投机、频繁买卖获得更好的收益。特别是对于不具备专业知识与技巧的普通投资者而言，短期投机的结果往往是亏损，而在长期投资的策略下，投资者就可以避免因做其力不能及的事而导致亏损的结果，同时也省下了许多时间和精力。
相对比较稳妥的房产投资
现在的中国房产市场依然很火暴。随着房地产业的投资环境得到了很大改善，许多生意场上拼杀多年的生意人以及在股票市场上的投资者都发现，购房物贷款利率大大低于商业贷款利率，而且随着房地产市场的不断健全，其投资风险降低了，保值、增值的机会增加了。
对大部分家庭来说，房地产投资都有可能造成不小的负担。因此必须精打细算，进行详细地成本核算，以便正确地了解投资额度，从而根据家庭的实际情况进行理智投资。因此，如果你准备利用房地产投资，就需要了解房地产投资的成本以及相关费用，做到心中有数。
房地产投资的成本项目繁多，首期付款、按揭还款（包括本金和利息）、保险费、公证费、物业费、供暖费、生活设施开通费、契税，还有首付款和按揭还款的利息损失（即机会成本）。在这些费用中，首付款目前最低为房产售价的两成，一般要求在签订购房合同时付清；银行按揭是指房款不足向银行贷款的部分，还款方式主要有等额还款和等本金还款；保险费是根据按揭年限计算，提前还清贷款可以按年限退还；供暖费是过冬暖气供应费用；生活设施开通费是指为了新房开通管道煤气或者天然气供应、安装有线电视等所收取的费用；而房产每交易一次还要缴纳一次契税。这其中一次性交纳的费用有契税、保险费、公证费等。
如果你要进行按揭贷款，那么就要提供一张“家庭收入证明”。在开“家庭收入证明”前，你一定要明确家庭所能承受的还款限度，每月还款不能超过家庭收入的50%，否则一旦出现无法还贷的情况，那么承担责任的将只有你自己。
因此，在进行房地产投资前，必须了解情况包括：房价、楼盘、午夜、贷款、费税、装修等各个方面，只有这样才能对房产做出准确的判断，不至于因为出现以外的费用而使家庭投资预算变得捉襟见肘。
下面，一起来看看“智慧型家庭”房产理财案例。
2007年房价上涨过后，张杰对那个传说中皇宫贵族般的高档楼盘只有望而兴叹了，价格实在是太高了。自从2002年开盘至今，张杰始终对这个环境不俗的小区心仪不已，但是工资的涨速明显敌不过房价的涨势。闲聊起时，妻子芳芳的一席话点醒了梦中人：“我们买不起，未必住不起呀。利用不同区域楼盘的租赁回报差，就可以顺利地住进了这个心仪已久的小区。”
我们来看他们是怎么做的：张杰夫妇现有一套70平方米两房的老式公寓，如果出售，大概可以套现90万元，夫妇俩还有30万元的现金。如果要买那个心仪的新小区，120多平方米的三房房价已经涨到300万元，张杰夫妇的资产刚好能够贷款七成购买这套二手房，剩下的现金用于支付各类税费和装修。但从此以后，夫妇俩每月要支付12000元左右的房贷，对于月薪总额仅15000元的这个家庭来说，交完房租，两人生活水平将迅速下降，而且以张杰夫妇的收入情况，银行现在不会放贷。
按照张杰妻子的方案，住的问题就得到了解决。夫妇俩将老房子转售为租，月租金3000元，30万元的现金再买套60万元左右的老房子，月租金2000元。而那个环境很好的新小区因为入住率低，三房精装修的月租金仅5000元。夫妇俩用两套房子的租金租下了这套120平方米的新房，住进了自己心仪的小区，每个月只需额外支付小房子的房贷2000多元。
你看，精明的张杰夫妇不仅住进了心仪的小区，还买了一套小型住宅，在满足了自我的同时又大有收获，真是一举两得。
不过，投资房产，应对适当适度，更不能用炒股的思维去炒房。那种孤注一掷，希望买一套房子并在3个月后出手获利的投资人，应该放弃这样的想法。而且如果真的要投资房产，也要综合考虑未来的成本，留足家庭生活的紧急备用金和足够的还贷资金后，再行考虑投入房产市场。 历史上，出现过很多的房产泡沫，比如上个世纪的香港和日本。
1980年至1997年前，香港房地产只升不跌，由20世纪80年代的1万元／平方米，升至1997年前的10万／平方米。然后六年的调整，到2003年跌至3万元／平方米，2005年稳定在5万元／平方米。香港房地产，比高峰时回调了五成。
日本从20世纪70年代、80年代到90年代初期是高峰，东京的地段升至20万／平方米。调整了10年，在2005年稳定在8万／平方米，比高峰时，回调了六成。
香港股票也由1997年的15000点下调至1998年的7000点，2005年在13000点上徘徊。
日本的股票由1991年的39000点，下调至2003年的9000点，现在12000,点左右徘徊。
对这两个地方的人来说，财富在几年来蒸发掉一半。整个东南亚地区，台湾、新加坡都一样，一场金融危机后，房产及股票同时下调至高峰的一半，财富两三年内蒸发一半。
一朝被蛇咬，十年怕井绳。现在香港年轻的一代，都害怕投资房产。怕重复父母一辈的错误，变为负资产。举例说，房产购买时是300万，付了50万首期，借贷250万。若房价回调了50％，房价现在只能卖150万，还银行房贷250万，变成“资不抵债”，还要20年内还清，还款还得很辛苦。
凡是涉及投资，就会有收益，收益的背后当然也伴随着风险。如果你寄希望于投资房地产，必须清楚认识房地产投资的成本、市场讯息以及自身防范风险的能力。如果你没有做好足够的准备，买房最好以居住为妙！
:)专家建议：
房产投资量力而行
房产投资的流动性较差，尤其是在变现能力方面，没有办法跟投资资本市场相比，而且排除当前房价疯涨、增值快速的情况，从长远来看，正常情况下，房产投资其实是一项增值较慢但是风险较小的投资。因此在国家当前频繁加息、对后期投资行为做出预警的时候，除了那些非常熟悉房产投资的投资者，普通投资者购房还是要以满足自住需求为主，特别是对房产投资一点都不懂的人，更不要在目前的情况下跟风投资。
“以租养房”的窍门
近年来，房地产异常火暴，人们口袋里的闲钱逐渐增多，投资意识也逐渐增强，许多人出于保值、增值的良好愿望，将目光瞄准了房产这一新兴的投资领域，年涌现了不少以租养房的“精明人”。
总体来说，“以租养房”归纳起来主要分为两大类：一是他们原来有一套住房，通过按揭贷款购买新房，再将原有住房出租，用租金偿还贷款；二是直接购买新房或二手房后用于出租，用所得租金偿还贷款，以投资房产生财。
事实上，“以租养房”并不是一个简单的过程，它需要投资者积累一定的资本，掌握一定的购房知识和技巧，最大限度地发挥以租养房的优势。那么，以租养房有哪些窍门呢？
一、新房出租技巧
如果你是买新房转而出租，就需要多考虑些，因为房屋租赁市场与买卖市场对房产好坏的评判标准是不一样的。好卖的房子不—定好租，好租的房子不一定好卖：好租的地方不一定是商业中心，也不一定是买卖市场最活跃的地方，它一般是一个发展较好、社区环境相对成熟的地区。因此，如何选择房产的地段、类型、房型等颇有讲究。此外，还要考虑出租给什么人合适、什么时候变现等等。这些因素要综合起来比较分析，然后再决定购买什么房
子。毕竟你购房纯粹是为了投资，如果首付后每月的租金收入不足以偿还贷款，那就麻烦了。
二、直接购买新房或二手房后用于出租的技巧
对此类投资者来说，由于原有住房的地段、房型、周边环境等已定型，房屋出租后租金收入受周边同类物业影响差距不会太大，而所得租金主要用于归还新房的贷款，有时每月租金收入可能还小于还贷款额。这时，更重要便是如何增加月租金收入。比较简单且有效的办法就是先花上几千元对原有住房做个性化的装饰、整理或者到二手家电市场淘一批物美价廉的家具、电器，以提高物业的租赁价值，再寻找合适的房客租出去。这样一来，月租金往往会比同类物业高出一筹。
