金太祖天辅六年（1122，宣和四年）正月，金人攻破辽中京大定府，天祚帝逃出燕京，至鸳鸯泺（在河北张北西北安固里淖），闻金兵追来，再逃西京（山西大同）。天祚帝出逃时，故意放出空气，说在燕京屯兵十万，准备大举南下。北宋闻讯大为恐慌，更加不敢对辽发起攻击。四月，金兵破西京。此时天祚帝已逃往夹山（在内蒙古呼和浩特西北乌拉特旗），由于命令不通，辽大臣左企弓、张琳、李处温和主将耶律大石、萧干等遂废天祚帝为湘阴王，改立守燕京十二年的燕王耶律淳（号九大王）为帝。辽有怨军，以其父兄多为金人所杀，让他们杀敌报怨。由于怨军多次发动叛乱，天祚帝曾想消灭他们以绝后患，怨军乃叛天祚帝而归耶律淳，遂改其名为常胜军，成为守卫燕京的主要力量。
宋廷获得谍报，知道天祚帝已逃往夹山，南下攻宋只是一场虚惊，才放下心来。在金人的一再催促下，宣和四年（1122）三月二十七日，徽宗遣童贯为陕西、河东、河北路宣抚使，率兵十五万“巡边”。不久，童贯至雄州（河北雄县）。五月十八日，续遣蔡攸为副使，领兵前往会合，“于是，西师稍集”。
但是，直至此时，对于联金灭辽，朝廷上下仍有不少官员表示反对。如朝散郎宋昭于宣和四年九月上书谏北伐谓：北虏（指辽人）比年以来为女真所困，侵城掠地，横亘千里，势已窘蹙。愿与女真合从，腹背攻讨，则扑灭之易甚于反掌，是亦弗思之甚也。
灭一弱虏而与强虏为邻，恐非中国之福，徒为女真之利耳。且北虏虽夷狄，然久渐圣化，粗知礼义，故百余年间，谨守盟誓，不敢妄动者，知信义之不可渝也。今女真刚狠，善战斗，茹毛饮血，殆非人类。北虏以夷狄相攻，尚不能胜，傥与之邻，则将何术以御之？不过修盟誓以结邻国之外好而已。本朝与北虏通好百有余年，一旦败之，女真果能信其不可渝乎？异日女真决先败盟，为中国患必矣。此理之必然，事之必至，虽使伊周复生，不能易此议也。
王黼见书大怒，将宋昭除名勒停，送连州（广东连县）编管。蔡攸出师时，蔡京作诗送其行，诗云：“老惯人间不解愁，封书寄与泪横流。百年信誓当深念，三伏修涂好少休。目送旌旗如昨梦，身非帏幄若为筹。缁衣堂下清风满，早早归来醉一瓯。”继续表明自己不愿攻打辽朝的态度。
北宋军队虽然兵临前线，仍不敢主动展开对辽的进攻，而只是派了两个归朝官到燕京，携童贯给耶律淳的书信，劝他投降。“淳得书，执二人斩之”。
童贯又差使臣谭九等人劝说易州献城，也为耶律淳所杀。童贯仍不死心，又募马扩以“门宣赞舍人”的身份前往。马扩此行虽明知危险性极大，但他仍然毅然而往，“马有胆气，口辩抗论不屈，燕王惧，遂遣（秘书郎）王介儒来”。王介儒来到童贯军营后，只字不提投降两字，只是要求维持两国和好，他说：两朝太平日久，燕云割辽已有近二百年，尽管西夏多次有表章来，约辽攻宋，但都被辽所拒绝，并将表章送与北宋。辽朝数十年来没有占领过北宋一寸土地，现在女真一与你南朝联系，就要夹击我辽，这是见利忘义的行为。万一辽朝灭亡，金人也不会放过你宋朝。辽使的这一席话，虽说是为了自己，但不是完全没有一点道理。
童贯见游说不成，始令都统制种师道等分道进兵。种师道裨将杨可世率轻骑数千至兰沟，为耶律大石所败。接着，耶律淳增兵二万余人，渡过白沟对宋军进行反击，童贯以为“契丹尚盛，未可图”，急忙退兵，种师道退保雄州，辽兵追击至城下。徽宗“闻兵败，惧甚，遂诏班师”。宋军收复燕京的第一次战役，刚一接触，就以败退告终。
北宋政府表示要与金人夹击辽朝已有十年之久，“海上之盟”签订也已近二年，方腊起义被镇压也近一年，但北宋军队在军事上的准备确实还是一团糟。人们从宣和四年五月十三日童贯的奏报中可以一见端倪，他说：臣奉诏来北，星夜倍道，于四月二十三日到高阳关，整促行军之备。
即见河朔将兵骄惰，不练阵敌，军须之用，百无一有。如军粮虽曰见在，粗不堪食，须旋舂簸，仅得其半，又多在远处，将输费力。军器甚阙，虽于太原、大名、开德支到封桩，各件不足或不适用。至于得地版筑之具，并城戍守御之物，悉皆无备。盖河朔二百年未尝讲兵，一旦仓卒，责备颇难。
而负责指挥这次战役的童贯、蔡攸及其手下将领，皆不懂军事，特别是蔡攸，更是不知道打仗为何物，他以为此次攻辽胜利已唾手可得，在离开汴京前，厚着脸皮向徽宗提出请求，在灭辽后，将两个宫女赐给自己以作犒赏，徽宗竟然表示应允。北宋在军事上和政治上的腐败达到如此程度，燕山之役虽未打响，结局却已经可想而知。
不久，燕王耶律淳病死，王黼以为契丹无主，收复燕京有机可乘，力主再对辽战争。于是命种师道致仕，以河阳三城节度使刘延庆代替为都统制，集中诸道宋军二十万，对辽展开大规模的进攻。宣和四年九月二十三日，迫于北宋的军事压力，辽涿州守将郭药师率常胜军降宋。二十九日，宋军攻占易州（今河北易县）。十月，北宋改燕京为燕山府，这就是历史上所以将这次战役称为“燕山之役”的原因。随后，刘延庆、郭药师自雄州进兵至新城（在河北定兴东），郭药师自请率常胜军与杨可世军队共六千人，由间道偷袭燕京。
这时，辽将萧干正领兵于燕京城外十里拒刘延庆的军队，燕京空虚，形势对宋军极为有利。宋军在辽军毫无察觉的情况下夺取燕京城门而入，基本控制了全城。但是，宋军入城后竟制造民族仇恨，“下令纳燕人降而尽杀契丹杂虏”，造成“诛戮万计，通衢流血”的残酷局面。宋军纪律亦极度败坏，“已而饮酒，攘夺财物，纷然恣淫”，从而激起燕京城内契丹等少数民族人民的强烈反抗。耶律淳妻萧德妃时主持军政，原来考虑投降，今见民心可用，于是秘密派人召萧干由暗门入援。郭药师、杨可世在城中与辽军激战三昼夜后，宋援兵仍不至，只得逾城而逃，宋军其余将士大都战死。刘延庆进兵至卢沟河，离燕京仅二十里，也为萧干所袭，遂大溃。辽军乘胜追击宋军至白沟，刘延庆及其子刘光世等见到卢沟河四周的火光，“以为敌至，烧营而奔，五军杂还，扰攘散走，自相践蹂奔堕崖涧者莫知其数。捐弃一切军须之计，相继百余里”。辽兵紧追其后，宋军再战再败，“自熙丰以来所畜军实尽矣”。
第二次“燕山之役”，以北宋军队的彻底失败而告终，无论兵力、物资，损失都极其惨重。金人原先尚以为北宋四周有邻国，如无兵力就不能立国，现在看到北宋军队如此不堪一击，遂“有轻中国心”。
四、收复燕云的交涉
北宋无法夺取燕京。只得再派赵良嗣出使金朝，请金出兵攻燕。宣和四年（1122）十一月初一日，赵良嗣见金太祖于军前，金方答应帮助北宋收复燕京、蓟、景（河北东光）、檀（北京密云）、顺（北京顺义）、涿等关内六州二十四县。当年十二月，金太祖亲自率兵伐辽，自居庸关入，初六日，金兵攻占燕京，辽相左企弓等奉表降。萧德妃与耶律大石、萧干皆突围而出，德妃逃到夹山，为天祚帝所杀，萧干不久亦为部下所杀，耶律大石则率所部西去，后来立国于今葱岭东西之地，建都城于虎思斡儿朵（在哈萨克斯坦楚河南托克马克东南），史称西辽（1124-1211）。
接着，北宋派赵良嗣去索要燕京等地，但金方以宋军不能如约夹攻，不肯履行原约。经过反复交涉，双方才于宣和五年四月达成新的协议：北宋每年另输金朝一百万贯，作为燕京代税钱，“并依估定价，折作绫、锦、罗、、木绵隔、织绵、丝、木绵、截竹、香茶、药材、细果等物”。北宋除已得涿、易两州外，金以燕京及檀、顺、蓟、景四州还宋。但是，对具有重要战略意义、足以扼住北宋咽喉的营（辽宁朝阳）、平（河北卢龙）等州，却拒绝归还。
金人知道北宋软弱可欺，又提出郭药师的“常胜军”共有八千余户，都是辽东人，理应归还金朝的要求。宋方以为“常胜军”早已归顺宋朝，许多将士已立功授官，难以发遣。于是有人出了一个歪点子，以燕人代替“常胜军”的户数交金人充数。他们以为这样一来，不仅“常胜军”可以不遣返，而且燕民遣走后，还可以得到这些人留下来的田宅等财产，可谓“一举两得”。金人同意宋方要求，于是根据燕京所管州县，根括得家有财产一百五十贯以上的三万余人户，“尽数起发”往辽东，造成燕山府“合境不胜残扰”。到头来北宋只得到一座空城。
天辅七年（1123，北宋宣和五年）春，金太祖改平州为南京，以辽降将张觉为南京留守。命粘罕将兵驻云中（即辽之西京，山西大同）以备边，自己则出居庸关继续追逐天祚帝。待金兵撤出燕山后，宋军随之入城。但是北宋政府并没有对备受苦难的当地百姓进行安抚存问，而是大肆掠夺燕地民田，作为“常胜军”赡军之费。北宋派去的官员也趁机搜刮民财，贪污中饱。这样便激起燕地人民的不满和反抗。后来金兵南下，燕京等地很快丢失，得不到当地人民的支持是一个很重要原因。
在收复燕山府的同时，北宋也与金人就归还西京大同府一带州县展开交涉。北宋“请加币以求山西诸镇”，金朝文武百官都反对归还，惟有金太祖表示为与北宋“永远交好”，“特与西京地土并民户”归宋，而且不要缴纳每年的代税钱，“只是军人厮杀夺西京不易”，给予一些犒军银即可。但是，有关州县尚未来得及交割，金太祖就在当年八月西逐天祚帝时病死途中，其子吴乞买继位，是为金太宗。不久，北宋依据金太祖早先的承诺，前往索取西京大同府及武、应、朔、蔚、奉圣、归化、儒、妫八州之地。金驻中京将领粘罕只答应归还武、应两州。翌年正月，他又向金太宗提出，“请勿割山西郡县与宋”。可是金太宗不同意，认为这是“违先帝之命也，其速与之”，粘罕却拒绝执行这项命令。北宋关于归还西京大同府等地的交涉，也就不了了之。
当年五月初二日，童贯、蔡攸“班师”回汴京。燕云的“收复”，极大地满足了宋徽宗的虚荣心，以为“所赖庙堂之策，集此不世之勋。当有酬庸，以昭异数”，于是王黼、童贯、蔡攸、郑居中、白时中等皆加官晋爵有差。不久，郭药师也到汴京朝见，徽宗将他看成是收复燕京的第一功臣，授他为燕山路安抚副使、同知燕山府，赐以甲第姬妾，并让他在金明池嬉戏游观，“仍命贵戚大臣家更互延之，每率其属皆豫焉，遂尽见中国华侈”。
宣和七年（1125）二月，辽天祚帝在应州被粘罕俘获，降封为海滨王，辽朝立国二百十年，至此灭亡。金人从联宋灭辽的战争中，完全看清了北宋政府军事上的极度软弱，于是就积极准备南侵，以灭亡北宋。
第二节 “靖康之变”和北宋灭亡
一、金军第一次南侵和徽宗退位
金人从燕地撤退后，尽取当地子女玉帛以归，燕人道过平州，诉于张觉，激起张觉的愤慨。于是张觉再次起兵反金，截杀燕京降臣左企弓等，尽留北迁燕人，并在北宋的招诱下，于宣和五年（1123）六月以平州降宋。北宋政府以张觉世袭平州节度使，遣觉弟带诏敕诰命以往，又命燕山府宣抚司输银绢数万匹两往平州犒赏。正当张觉出城迎赏里，金大将斡离不（完颜宗望）率千骑突然袭来，张觉来不及入城，遂奔燕京，匿于甲仗库。张觉之母、弟及北宋所赐诏敕封诰俱为金人所获。金兵围平州，宋军坐视不敢救。城破，金人移牒燕山府宣抚司，责备北宋诱降叛亡，有违盟誓。宋廷命宣抚使斩一相貎与张觉相似者与金，金觉其诈，索张觉更急。宋廷无法，只得命宣抚司斩张觉送金。郭药师与“常胜军”皆为辽人，见此心寒，遂阴有叛宋之意。
斡离不以北宋纳张觉之降，以及索取辽叛亡入宋之人、借粮二十万石等要求皆被北宋拒绝为由，劝金太宗南侵，被金太宗采纳。为此，金人接二连三以告庆使的名义派人到开封，借此探测自河朔至开封的道路以及设防虚实，作南侵准备。可是以徽宗为首的北宋统治集团还以为金方的要求已经得到满足，撤除了边境的防御，陶醉在所谓“复燕云”的“胜利”之中。
宣和七年（1125）十月，金太宗下诏分东西两路侵宋：西路军自云中起兵，目标是太原；东路军由平州进攻燕京。计划在两军得手后，再合兵南下攻打汴京。时童贯以领枢密院事宣抚陕西、河北、河东、燕山府路，驻兵太原。金大将粘罕遣使臣见童贯，要求北宋把河东、河北地区割让给金，宋、金以黄河为界。童贯不知所措，顾自逃回开封，知太原府张孝纯劝之不听，不觉叹道：“平生童太尉作几许威望，及临事乃蓄缩畏慑，奉头鼠窜，何面目复见天子乎？”十一月，东路金军在斡离不率领下，越过长城，陷檀、蓟两州。
十二月，驻守燕山府的郭药师率“常胜军”降金。金军占领燕山府及所属州县后，在郭药师的引导下，避开宋军重兵布防的地区，迅速经邢（河北邢台）、相（河南安阳）南下，直逼开封。西路金军在十二月攻下朔（今属山西）、忻（今属山西）两州后，进围太原，太原军民在张孝纯和副都总管王禀率领下，英勇抵抗，金军无法攻克。
