1.1品尝“基金”
基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后分享收益，同时共担投资风险。
根据不同标准可以将证券投资基金划分为不同的种类：
（1）根据基金是否可随时赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。
（2）根据组织形式的不同，可分为公司型基金和契约型基金。
（3）根据投资风险与收益目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、混合基金、指数基金等。
1.2学会投“基”——购买基金程序
1.开放式基金的认购程序
本节所写的步骤，并不是一成不变的，投资者在实际操作中应以基金招募说明书及发行公告书为准。
开放式基金正式发行首日，投资者参与认购分三个步骤进行：
具体步骤为：
第一步：办理开户。
（1）个人投资者开户手续。
个人投资者申请开立基金账户一般须提供以下材料：
[1]本人身份证件。
[2]代销网点当地城市的本人银行活期存款账户或对应的银行卡。
[3]已填写好的《账户开户申请表》。
开放式基金的认购程序
（2）机构投资者开户。
机构投资者可以选择到基金管理有限公司直销中心，或基金管理公司指定的可办理代理开户的代销网点办理开户手续。
机构投资者申请开立基金账户须提供以下材料。
[1]已填写好的《基金账户开户申请书》。
[2]企业法人营业执照副本原件及复印件，事业法人、社会团体或其他组织则须提供民政部门或主管部门颁发的注册登记书原件及复印件。
[3]指定银行账户的银行《开户许可证》或《开立银行账户申报表》原件及复印件。
[4]《法人授权委托书》。
[5]加盖预留印鉴的《预留印鉴卡》。
[6]前来办理开户申请的机构经办人身份证件原件。
开户注意事项：由于不同的开放式基金在发布招募说明书时内容各不相同，因此，具体的开户注意事项应以对应的基金公告为准。
第二步：认购。
（1）个人投资者认购流程。
个人投资者认购基金必须提供以下材料：
[1]本人身份证件。
[2]基金账户卡（投资者开户时代销网点当场发放）。
[3]代销网点当地城市的本人银行借记卡（卡内必须有足够的认购资金）。
[4]已填写好的《银行代销基金认购申请表（个人）》。
（2）机构投资者认购流程。
直销中心认购流程：
机构投资者认购基金必须提供以下材料：
[1]已填写好的《认购申请书》。
[2]基金账户卡。
[3]划付认购资金的贷记凭证回单复印件或电汇凭证回单复印件。
[4]前来办理认购申请的机构经办人身份证件原件。
代销网点认购流程：
机构投资者认购基金必须提供以下材料：
[1]已填写好的《银行代销基金认购申请表》。
[2]基金账户卡。
[3]在代销银行存款账户中存入足额的认购资金。
[4]经办人身份证件原件。
（3）缴款。
机构投资者申请认购开放式基金，应先到指定银行账户所在银行，主动将足额认购资金从指定银行账户以“贷记凭证”或“电汇”方式，按规定划入“基金管理人申购专户”，并确保在规定时间内到账。
第三步：确认。
投资者可以在基金成立之后向各基金销售机构咨询认购结果，并且也可以到各基金销售网点打印成交确认单；此外，基金管理人将在基金成立之后按预留地址将《客户信息确认书》和《交易确认书》邮寄给投资者。
2.日常申购与赎回的程序
（1）提出申购或赎回的申请。
投资者必须根据基金销售网点规定的手续，在工作日的交易时间段内向基金销售网点提出申购或赎回的申请。
（2）日常申购和赎回申请的确认。
基金管理人以收到申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日（日），并在+2工作日前（包括该日），对该交易的有效性进行确认。投资者可在+2工作日之后（包括该日）工作日向基金销售网点进行成交查询。
日常申购与赎回的程序
（3）日常申购和赎回申请的款项支付。
[1]申购：投资者申请申购时，通过指定账号划出足额的申购款项。申购采用全额交款方式，若资金未全额到账则申购不成功，基金管理人将申购不成功或无效款项退回。
[2]赎回：投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在+7个工作日之内向基金持有人（赎回人）划出。
3.日常申购与赎回的基本原则
（1）“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算。
（2）“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。
（3）基金存续期间单个基金账户最高持有基金单位的比例不超过基金总份额的10%。由于募集期间认购不足、存续期间其他投资者赎回或分红再投资等原因而使单个账户持有比例超过基金总份额的10%时，不强制赎回，但限制追加投资。
（4）基金存续期内，单个投资者申购的基金份额加上上一开放日其持有的基金份额不得超过上一开放日基金总份额的10%，超过部分不予确认。
4.开放式基金申购与赎回的交易流程图
开放式基金申购与赎回交易流程
5.封闭式基金申购与赎回的交易流程图
封闭式基金申购与赎回的交易流程
1.3“三思而后行”——赎回基金
广大的基民朋友在卖掉你的基金之前，请三思而后行。理由如下：
（1）卖掉基金，你还有更好的投资方式吗？如果没有更好的投资渠道，投资基金可能是效率最高的投资。这一点已经超越了市场走势、短期波动，从人生财务规划的角度来看，这是一种能伴随一生的投资。
（2）市场发生变化了吗？如何分析市场牛市与熊市的转折，我认为关键还在于国家宏观经济的背景与政府对于证券市场的态度。我们国家是最有前途的发展中国家之一，国际资本都普遍看好中国市场，况且牛市的结束也不是在一夜间就完成的，趋势的转折也不会因为一两日的震荡而发生急转。如果牛市没有结束，基金还是继续持有吧。
（3）现在你持有的基金发生变化了吗？有一个应对持有基金发生变化的办法，就是持有不同公司的不同风格的基金，这样就可以减少因基金本身变化或者市场变化而带来的损失。我认为一只基金最少要持有半年以上甚至更长，才能评判它的优劣。
1.4基金情报网
基金的信息包括按照监管机构规定的内容与格式披露的信息和为投资人服务而披露的信息两类，前者是按照国家有关法律、法规的规定，必须向投资人披露的信息，监管机构对其披露内容、方式、时间、责任人等均有严格规定。后者是相关机构为满足不同投资人的需求，完善投资人服务而在法定披露信息之外，额外向投资人提供的信息服务。
1.按照监管机构规定的内容与格式披露的信息我国规范开放式基金信息披露的法规是中国证监会发布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》。针对开放式基金，监管机构还在此基础上制定专门的披露指标。
基金必须披露的信息包括招募说明书（公开说明书）、定期报告和临时报告三大类。定期报告又由每日单位净值公告（开放式基金）、季度投资组合公告、中期报告、年度报告四项组成。
法定披露信息由基金管理人编制、基金托管人复核，于规定时限内在中国证监会指定的信息披露报刊（中国证券报、上海证券报、证券时报）和网站（上海证券交易所，sse.com.cn、深圳证券交易所，cninfo.com.cn）上发布。
2.投资人服务信息
基金基本上有很完善的投资人服务体系，尤其是开放式基金。基金管理人的直销点或代销商均可向投资人提供周到的信息查询及投资咨询服务，包括：
（1）信息查询服务。
[1]基金基本信息和交易信息的查询：包括交易的确认通知、定期对账单、基金价格、基金资产状况等基本信息。
[2]基金投资人账户报告：包括基金投资人在该报告期内申购、赎回的次数，每次申购、赎回的金额、单位数，资金账户与基金单位账户的变动情况、发生的费用等。
[3]其他资料：如基金管理人简介、管理人的年报、宣传资料、基金经理对市场的展望等。
（2）投资咨询服务。
[1]投资咨询：如资产管理建议等。
[2]投资服务：基金管理人或代销商为投资者举办的各种活动。包括基金推介会、基金经理通报会等。
1.5买基金要“货比三家”
对投资者来讲，掌握一定的挑选基金产品技巧和方法是非常重要的，其中“对比”之法是必不可少的。
1.基金运作规模之间的对比
一家运作规模较大的基金管理公司比运作规模相对较小的公司拥有更多的客户群，更充足的资金，更强大的市场影响力，更完善的基金产品线，更具有品牌价值。
2.基金过往业绩的对比
投资者了解基金以往的业绩不仅是必要的，而且也会因投资者的预期而给基金管理人一定的运作基金压力，采取积极的资产配置策略，从以往的基金运作中积累经验，以更好的业绩回报投资者。
3.基金产品投资组合中的对比
通过资产配置组合将会看到基金投资风格是稳健型、中庸型还是激进型，是具有短期波段性收益特征，还是具有长期周期性的收益特征。
4.基金经理之间的对比
作为基金的决策者和指挥家，基金经理在基金产品运作中起着举足轻重的作用。基金配置资产的知识性、专业性、操作实战经验，都需要一位具有多方面知识和能力的优秀基金经理来完成。
5.基金费率之间的对比
投资基金，主要目的是为了获取投资分红。但在基金运作过程中，或基金产品在设计之初就兼顾了基金的短期收益（如指数型开放式基金）。因此，考虑基金的申赎成本就显得非常重要了。较低的申赎费率，对投资者进行基金的短期投资套利无疑是非常重要的。
6.基金营销服务中的对比
投资者购买了基金产品，不但不能放置不管，反而应当采取积极主动的跟踪和管理措施，并时刻关注基金的基本面变化、基金信息、基金净值的变动等。投资者选择了一家服务良好的渠道商的基金营销人员，将会省去很多劳顿之苦。只要利用渠道商的定制信息提醒服务、发送-MAIL、邮寄基金资讯等方式，轻松实现基金的动态跟踪，从而避免信息缺失而遭受投资损失。
1.6新基金与老基金赛跑
后五千点时代，基民毫不畏惧，正在继续跑步入市。新基金一日售罄，老基金持续营销也不示弱，甚至是具有一年封闭期的创新基金也遭到了基民的抢购。据统计数据显示，一个月内新增基金账户511.8万，创出历史新高，与此同时，各大基金公司均纷纷采取多种多样的方式，来吸引资金，新基金通过发行募集，老基金则通过基金拆分，基金分红后持续营销等方式进行规模扩大，争抢牛市大蛋糕。那么，新基金和老基金孰优孰劣呢？
1.老基金两大利器
从形式来看，老基金拆分是指在保持基金投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额，重新计算基金资产的一种方式。与新基金相比，拆分基金不存在封闭期和建仓期，可以有效减少建仓成本，而拆分基金均是高净值的绩优基金，为了克服投资者的恐高情绪而进行的拆分，这些多是经过市场长期考验的绩优老基金，能够更好地分享市场的上涨机会，惟一值得关注的是拆分后基金规模迅速扩大，虽然操作基金空间方面能够扩大，但是同时对基金管理人员的管理能力亦带来新的挑战。
2.牛市老基金占优
绩优老基金相对新基金来说具有优势。业内分析人士指出，新基金一般仓位较低，如果市场出现大的调整，新基金还有机会捡些便宜货，但一旦市场出现单边上涨之路，新基金除了追高建仓外很难有别的盈利途径，但这样做成本之高也是显而易见的。
从统计数据可以看到，排名前五的均为老基金。
3.买基金也讲策略
基金行业素有“牛市买老基金，调整期买新基金”的说法，这是业界普遍认同的操作手段。通过对比可以看到，在市场一路上扬的时候投资老基金较好，因为此时老基金已经建仓完毕，管理资金水涨船高；而新基金由于入市较晚，因此建仓成本较高。
2007年“5.30”以来，新基金发行打破100亿的规模上限，新基金的发行规模动辄150亿，大规模的新基金在高位建仓期间的成本日益加大，有钱买不到股票成为新基金的困惑，这也能解释“5.30”后大盘蓝筹狂飙不止的原因，从另一方面来说，新基金亦在为老基金抬轿。此外，值得一提的是，新基金有三个月的封闭期，在此期间内投资者是不能赎回的。
1.7知识集合营
1.指数基金
指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。
指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大影响。而且，这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。此外，简化的投资组合还会使基金管理人不用频繁地接触经纪人，也不用选择股票或者确定市场时机。
具体来说，指数基金的特点主要表现在以下几个方面：
（1）费用低廉。
这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%～3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。
（2）分散和防范风险。
一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。另一方面，由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。
（3）延迟纳税。
由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。
（4）监控较少。
由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应。
2.雨伞基金
雨伞基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策。
雨伞基金的主要特点在于在基金内部可以为投资者提供多种投资选择。由于市场处于不断的变化之中，投资者的需求也在不断变化，如果投资者在不同的基金之间进行重新选择，就需要支付很多销售费用。而雨伞基金的投资者可以随时根据自己的需求转换基金类型，不需要支付转换费，能够在低成本的情况下为投资者提供较大的选择余地。
从本质上讲，雨伞基金只是基金的一种组织形式。
3.基金中的基金
基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由各种各样的基金组成。基金投资者的投资是两个层次的专家经营和两个层次的风险分散，但相应地，也在两个层次上对基金投资者收取管理费用和销售费用，投资者的投资成本也较高。
4.基金
LOF基金，英文全称是“ListedOpen-EndedFund”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。
5.交易所交易基金（ETFs）
交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又称（ExchangTradedFunds），其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人通过购买基金，一次性完成一个投资组合（例如某个指数的所有成分股股票）的买卖。
交易所交易基金有两种交易方式：
（1）投资人直接向基金公司申购和赎回。
这有一定的数量限制，一般为5万个基金单位或者其整数倍；而且是一种以货代款的交易，即申购和赎回的时候，付出的或收回的不是现金，而是一揽子股票组合。
（2）在交易所挂牌上市交易。
以现金方式进行。与通常的开放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易过程中都可以进行买卖，就像买卖股票一样，还可以进行短线套利交易。
6.基金净值和累计净值
基金净值，是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之资产净值，除以基金当日所发生在外的单位总数，就是每单位基金净值。
基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。
举例说明，2004年7月2日某基金单位净值是1.0486元，2006年4月份派发的现金红利为每份基金单位0.025元，则累计净值=1.0486+0.025=1.0736元。
7.基金资产净值（NAV）
基金资产净值，是指在某一时点一个基金单位实际代表的价值。NAV，即NetAssetValue。
投资基金是集聚众多投资者的资金又分散投资于金融市场的各种金融工具。而在证券市场上，股票、债券等金融工具的价格在不断变动，时升时降，基金的资产价值必定也随之而增加或减少。因此，对于基金在某一时点的资产净值（NAV）进行估算，才能及时反映基金资产状况。
NAV的计算公式为：
NAV=（总资产-总负债）/股份总数或受益凭证单位数基金的总资产是指基金拥有的所有资产的价值，包括现金、股票、债券、银行存款和其他有价证券。基金的总负债是指基金应付给基金管理人的管理费和基金托管人的托管费等必要的开支。
按照我国有关规定，基金资产包括基金所拥有的股票、债券和银行存款本息，估值须遵循如下原则：
（1）上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收盘价计算。
（2）未上市的股票以其成本价计算。
（3）未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。
（4）如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。
