3.1新手买基金勿走弯路
理财的宗旨是家庭资产的合理配置和稳健增值，而不是去冒险。投资房产、基金，是属于长期的投资，而且需根据家庭情况（有些家庭不适合投资房产和股票基金），不能抱着赌博和一夜暴富的心理。房价也并非只涨不跌，97年香港房地产泡沫破裂后，房产价格大幅下跌，至今还未恢复至97年房价水平。建议根据个人的风险偏好和风险承受能力合理进行投资规划，放弃贷款炒作的想法。
基金在牛市行情中能够实现较高的投资收益率，市场中也由此出现短期贷款买基金的现象。专家对此提醒，贷款买基金不可龋
目前，各商业银行大都推出了具备免息还款功能的信用卡，还有一些银行推出了可直接进行短期贷款的融资服务。一些投资者将此类业务作为短期资金的来源，希望通过基金投资获取差额收益。
刚从大学毕业的胡先生近日从某商业银行办理了短期贷款服务，他计算认为：如果申请一年期的贷款，分期还款的利息率仅为6%，而现在基金的每周收益率就能达到3%以上。按照现在的市场行情，自己的年收益率可轻松超过50%。专家对此表示，即使在牛市行情中，也不能忽视股市上下波动的特点。且股票价格与公司价值紧密相关，正常情况下其涨幅越大，再获得收益的可能性就越校投资者对此应有充分的风险意识，贷款投资更是不可龋
理财专家提醒，无论是利用信用卡免息还款功能，还是一些银行提供的短期融资服务，各家银行对计息日期的计算方式都不一样。即使投资者在基金市场获利，仍需要花费时间去计算投资的实际回报率。而一旦在基金投资中受损，银行对过期还款还会处以高额罚息。
专家建议，目前市场中仍有相当比例的投资者对股票、基金了解不多，他们在各方的推荐下进入市场，将基金等作为赚钱的工具，很容易受到一些不负责任券商的误导。
3.2牛市买老，熊市买新
选择新发行基金还是老基金？不能笼统地下结论。
首先要看市场处于何种格局。大盘处于上涨行情时，通常买新基金的收益率不会高于老基金，因为新基金需要建仓时间，建仓时也给老基金持有的股票提供了上涨支撑。而在下跌行情中，买新基金就可以强于老基金，因为新基金可以通过延缓建仓，打新股，购买债券等手段获取稳定收益。
市场中常常有这样的情况，投资者在看好了某家基金公司后，一旦遇上该公司发行新基金就去疯抢，无视基金的类型。 比如某明星基金公司上两月曾发行过一只混合基金，其基金合同里规定在债券、股票上都必须配置相应比例，这就决定了其在牛市中涨不过某些股票型基金。但投资者购买时并没有仔细考虑这些因素，买了之后发现收益率不够高，又开始对基金管理团队的投资能力产生怀疑。
所以，买基金前，必须根据自己的风险偏好和收益预期，想好要买什么类别的基金。
3.3养成良好的“投基”习惯
随着国内基金业的不断优化发展，可以选择的基金公司、各类基金越来越多，基金间的竞争也日益加剧，投资者通过自己对基金的选择，表达着对各个基金的肯定与否定，这种“优胜劣汰”的市场机制，是促进基金业健康发展的最好方式，一般来说，投资者在投资基金时，会考虑基金公司的品牌形象、市场影响力、历史投资绩效、投研团队的能力等公司综合实力指标，并且根据自己的投资风格多方选择。
1.综合实力选基金
利用国金证券开放式基金评价体系对截止2006年11月底设立满9个月（3个月建仓期+6个月运作期）以上的65只股票型和45只混合型开放式基金过去两年的投资业绩进行综合评价显示：股票型开放式基金中景顺内需增长、华夏大盘精癣富国天益价值、嘉实服务增值、上投摩根中国优势等基金综合收益能力突出，混合型开放式基金中兴业趋势、华宝兴业宝康配置、富国天瑞、广发聚富、广发稳健等基金综合收益能力突出，投资者可根据自身风险承受能力从中重点选择适合的基金进行中长期投资。
基金作为股票市场的投资者，其业绩表现与股市行情息息相关。因此，对基金投资资产、操作风格的衡量分析是选择基金时的重要参考因素。结合基金投资特征与市场阶段热点，选择合乎时宜的基金产品，长期投资和波段操作相结合，可以有效地提高投资收益。
3.局内人看基金
（1）市场判断一：选择规模较小的基金。
在股指整体高位运行、股指期货推出等背景下，股票市场预期振荡幅度加大，可以选择规模相对较小偏股票型基金灵活操作。
俗话说船小好调头，在预期市场振荡幅度较大的环境下，资产管理规模相对较小的小型开放式基金的“灵活”特质值得关注。对不同规模偏股票型开放式基金近三年来（2004.01.01～2006.09.30）的业绩表现进行比较看到，中（10亿～30亿份额）小（10亿份额以内）型基金的业绩表现明显好于大型基金（30亿份额以上），其中又以小型基金略微胜出。而且，对中型和小型基金业绩的波动性进行比较显示，小型基金业绩波动性也略小于中型基金，充分显示了操作调整灵活、对市场热点把握迅速的特征。
（2）市场判断二：关注投资热门板块的基金。
随着股指运行至高位，“心理上的恐高”将在一定程度上制约股指的走势，股票市场将更多以板块轮动、各主题间歇式起舞的形式展开。
不同规模偏股票型开放式基金业绩表现对比
除了以金融、地产为代表的大盘蓝筹股板块在融资融券、股指期货等推出带来的战略性需求以及两税合一、混业经营、人民币升值等积极影响下仍是市场重要的投资支柱外，从行业板块景气程度轮换、政策支持、制度变革等角度出发，可以关注如下板块主题：
[1]食品饮料、商业零售、旅游等消费服务类持续增长型行业：2006年上半年，社会消费品零售额增长13.3%，超过涨幅约2.4个百分点，消费需求表现出高于经济增长的新特征。因此，相关行业的优秀企业将获得持续成长，短期估值的偏高风险将被长期业绩增长所化解。
[2]机械设备等资本密集型行业：较低的资本价格和综合资源价格正促使中国国际比较优势从廉价的劳动力向廉价的资本转移，出口结构也随之从劳动密集型产业为主逐渐转为以资本密集型产业为主，资本密集型产业的外部需求将逐渐进入稳步增长期。
[3]政策支持类板块：3G通信、数字电视、生物医药等自主创新类行业；构建资源节约型社会和环境友好型社会政策下，煤化工等能源替代型行业和节能型企业板块；航天、军工等国防类板块；奥运板块。
整体上市、行业整合、资产注入等外生性增长以及股权激励制度等仍是全流通市场下重要的投资机会。
我们可以将行业分为成长型、周期型和稳定型行业3大类。在此基础上，依据基金2006年三季报以及过去一年所披露的季报统计各基金在上述3大类行业中的配置比重，确定基金行业投资的相对风格倾向，对应于此，投资者可以从中获得对未来基金投资的某种启示，具体。
成长型行业合丰成长、富国天益合丰成长、富国天益、诺安股票成长型电子业、信息技术业、医药与生物制品、传播与文化产业侧重周期型行业合丰周期、宝康配置、广发聚富、广发稳舰鹏华50、上投优势合丰周期、宝康配置、广发聚富、广发稳舰鹏华50、华夏精癣上投优势、银华优癣广发聚丰周期型纺织服装业、选纸印刷业、金属非金属业、机械设备业、其他制造业、建筑业、房地产业、石油化工业、采掘业续表偏股票型基金行业配置风格行业风格分类过去一年2006年三季度末函盖行业侧重稳定型行业合丰稳定、方达增长、嘉实成长、景顺平衡合丰稳定、方达增长、嘉实成长、景顺平衡、景顺增长稳定型农林牧渔业、食品饮料业、公用事业、交通运输业、金融保险业、社会服务业、木材家具业、批发零售。
3.4新人理财买什么基金
很多年轻人觉得自己可支配资产不多，想多积累一些再开始投资。建议最好能尽快开始自己的投资，因为即使只迟几年开始，最后拥有的资产有可能少很多。尽管一般基金的最低申购要求在1000元左右，但通过以下几个步骤，投资者拥有的资产即使不足3000元，也可以构建出一个简单有效的基金组合。
1.决定你的最优资产配置
一般地，年轻人愿意把较多的资产投资于股票。从经验规则来看，债券在你组合中的比重应与你的年龄相当。 比如，如果你今年25岁，那你最好持有25%左右的债券，其余的可投资于股票。你如果想得到精确一些的配置比例，某些资产配置工具会根据你的投资期限和储蓄率等参数给出使你达成目标的相关配置建议。需要提醒的是，这是一个长期的优化配置，你还必须配置一定的资产于高流动的品种（如货币基金），以备不时之需，一般建议预留三到六个月的生活开支就够了。
2.寻找符合最低投资要求的核心基金
基金组合中要有一些资产分散、拥有丰富经验的管理团队和长期稳定的风险收益配比的核心基金。对资产不多的投资者而言，还需增加一个条件，也就是其最低认购额要尽可能地低。用基金搜索器可以很快地从众多的基金中找到合适的核心基金。在选择债券基金时，可首选中期类，因为它们在获得收益的同时又不会有太大的利率或信用风险。在挑选股票基金时建议选择大盘价值（或成长）类，因为小盘股或行业基金有可能近期表现出色，但其波动性也大得多，导致投资者很可能在错误的时点卖出。
3.参与长期的定期定额投资计划
有的基金会推出定期定额投资计划，对参与的投资者会大大降低最低的申购金额要求。这样，年轻的投资者在构建组合的时候可选的品种就大大增加了，就可以做到更高质量的分散化投资。
4.以尽可能地低成本构建组合
由于年轻的投资者初始投入不大，尽可能地减少相关成本就显得十分关键。首先在挑选基金时就要考虑各项可能发生的费用，优先考虑那些费用低的基金；选择合适的投资品也可降低相关成本。 比如购买一只资产分配比例符合投资者要求的配置型基金，要比购买一只股票型、一只债券型基金要好得多。一来可以减少申购次数；二来配置型基金自身会根据市场变化调整资产配置，避免投资者自己在不同类型基金中调整。另外，投资者也可以直接购买合适自己的“基金中的基金”（FundofFunds）或。
3.5工薪家庭如何买基金
货币市场基金是一种以银行存款、短期债券（含央行票据）、回购协议和商业票据等安全性极高的货币市场工具为投资对象的投资基金，最早创始于20世纪70年代的美国。目的是将小户的资金集中起来，以大户的姿态出现在金融市场上，以改变存款小户在当时所受的利率歧视。由于投资门槛并不高，它的出现，无疑为绝大多数的投资者提供了一种现金管理的新选择，因此从其一上市就吸引了大量的目光。
国内从2003年12月底第一只货币市场基金成立开始，其规模始终在飞速递增。至2004年6月30日，比2003年增加了574.75%，到2004年12月31日又比半年前增加了397.70%。截至2007年，我国货币市场基金总规模已达到1424.91亿元。货币市场基金自推出就一直受到投资者的青睐，而2005年4月1日《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》（以下简称《通知》）的出台，又将货币市场基金推向目光的焦点。那么被称为“储蓄的替代品”的货币市场基金是否依然能保持原有的投资魅力呢？
对于货币市场基金的优点，可以通过下面的这个案例加以说明。
某工薪家庭，每月需还房贷1300元，每年需交保险费1.42万元，由于不愿意在银行排队，以往都是每年年初一次性往银行存足约3万元，银行及保险公司按时扣款。
1.理财建议
每年年初存在银行的约3万元只有活期利息，收益不高，若通过国债或人民币理财产品替代储蓄，可能找不到到期日正好符合交款日要求的产品，而且还需要去排队买卖，因此建议通过网上银行购买货币市场基金，在每个还款日前的3天卖出适当金额的基金，这样既可以不必排队而做到如期还款，又可以享受到高于同期活期存款利息的收益。平时存活期享受的是0.576%的活期储蓄收益（税后）；而买入货币市场基金，以华安现金福利基金为例，这只基金在2007年初的7天年化平均收益率都在3.0%左右，是活期的5倍多，申购、赎回都免手续费，而且还免利息税。
2.理财分析
以上这个小案例里面，专业理财师很好地利用了货币市场基金收益较高、流动性较强和买卖方便的优势，为该家庭的情况提供了很好的解决方案。
货币市场基金适合那些追求低风险、稳定收益的投资者。它的7日年化收益率普遍保持在3%左右，较其他低风险的投资产品，比如定期储蓄、1年期国债或人民币理财产品，其投资收益率更高一些。同时，货币市场基金的申购与赎回不需要支付任何费用，并且其取得的收入也是不加税的。这样算下来，其在收益方面的优势可见一斑。
在加息的市场环境下，对于货币市场基金而言，新进的申购资金可以投资加息后收益率更高的短期债券，原有组合的平均剩余期限很短，基金资产中总有部分资产在未来180天以内滚动到期，这些滚动到期的资金也可以投资到加息后收益率更高的短期债券上。因此当银行加息后，货币市场基金的收益率会随之自动升高，投资者不需要办理任何手续。也就是说，在市场利率上升时，能较好地规避利率风险。
为进一步规范货币市场基金的投资运作，自2005年4月1日起，货币市场基金开始按照《通知》的新规定运行。
货币市场的高收益是由于高财务杠杆操作放大资金规模，投资较长期产品产生的，而新规定中对以上两点分别做了细致和明确的规定。首先，《通知》规定基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%，比之前的40%降低了一半，这一规定即大大降低了基金投资中的杠杆作用，减少了融资，势必会减少投资的收益。《通知》还规定，货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日都不得超过180天，而不再是以前只要求投资组合的平均期限在公告日达到这个指标，也就是说，今后的基金不再可能投资收益较高的长期债券，这对于基金的收益也将产生负面的影响。
货币市场基金持有期限偏长的高票息债券，以牺牲货币市场基金的流动性来换取高收益率的“激进”投资策略将受到抑制。在新规定执行以前，一旦生息，投资者势必会希望将投资转移到更高收益的产品中而使货币市场基金面临大额赎回的压力，基金的风险也就会随之来临。而新规定的推行，强制地保证了货币市场基金的高流动性，使其能够应对这样的风险，保证了投资者的安全性。同时，财务杠杆的调低，同样会降低基金的负债比例，从而降低投资者的风险。
货币市场基金作为一种新的现金管理工具，还处于发展的初期阶段，尚有许多需要调整和修改的地方，相信今后市场上还会出现更多更新的产品，而“了解产品的特性，及时跟踪市场的相关信息”将成为您投资成功的制胜法宝。
3.6适合老年人的基金组合
近年来，随着股票、债券市场的不断扩容和投资产品日益丰富，理财这个概念正逐渐普及，老年人也渴望通过理财使自己的晚年生活过得有声有色。然而，大部分老年人在临近退休时都面临着同样的困惑：他们不再满意年轻时候的投资方式，迫切希望改变现有的资产配置状况。为了优化老年人的投资组合，解除他们的后顾之忧，我们先看看老年人的特点与金融产品之间的关系。
临近退休的老年人有更多的时间来享受自己的天地，但由于年龄的增长，老年人的精力远不如年轻的时候，需要有一个平和休闲的心态来安度晚年。那些高风险、高收益的投资产品，显然不符合老年人的选择。其次，从某种程度上来说，老年人一般不再直接创造财富，最主要的生财之道便是理财。他们投资的金融产品，应该以稳健类为主。了解这两点特征后，可以为老年人如何优化基金组合提出以下几点建议。
1.整理你的投资品种
由于基金集合了专家理财、风险共担的优点，因此，购买基金是多数老年投资者的首眩为了投资分散化，老年投资者在各类资产配置上并不只是购买一只基金，其股票资产往往由多只股票基金和配置型基金中的股票资产构成，使得他们对自己配置于股票的资产情况并不能一目了然。所以，当老年人有充裕的时间来重新审视资产的配置情况时，常常会显得茫然不知所措。借助相关专业基金投资网站上的工具，老年投资者可以轻松了解投资于股票、债券和现金等各类金融资产的比例，包括各类资产的投资风格、行业分布情况等。
2.重新确立你的资产配置目标
不同的投资者，由于投资期限、财富多少和风险承受能力不同，资产配置目标也会千差万别。一般地，年轻人愿意在高科技类股或新兴市场上多下点注来获得较高的投资回报。而老年人在追求资产保值增值时更应该注重稳当与安全，一旦发现当初的投资组合不能很好地符合自己的稳健理财目标时，就必须对原有的投资组合进行调整。如果发现目前组合中股票基金配置过多，特别是高风险的股票基金过多，可以适当减持这类基金，增加投资组合中固定收益类资产的比重，例如债券或定期存款，来降低组合的风险。同时，不要集中所有资金投资于一个产品，组合投资分散化是防范风险的有效措施。另外，为了应付突发事件和保障生活质量，老年人还应拿出部分资金作为医疗费和生活费。
3.筛选品质不佳的基金
如果要卖出原有基金来调整组合时，投资者首先考虑的就是那些业绩表现不佳的品种。但要注意不能仅根据绝对收益率来衡量其表现，而要将之与同类风格的品种相比较，并且不能太注重短期表现。建议采用最近一年的回报率作为依据。从基金的评级角度来看，如果一只基金的级别下降的幅度较大，投资者就要密切关注其相关信息：例如基金公司高管那些高风险、高收益的投资产品，显然不符合老年人的选择。
关注基金公司的人员或研究团队是否发生变化、投资风格或投资策略是否变更较大等，老年投资者在选择卖出基金的时候应考虑这些基本面已发生剧变的基金。换而言之，要看看基金评级变化背后的原因，因为有的时候某只基金评级下降是同类基金表现变好所致。
4.精选业绩优良的替代品
当老年投资者需要在同一类别里用更好的品种替换已有品种时，相关专业网站的基金搜索器可以为他们节省大量的时间，自动从数量繁多的基金中选出为数不多符合投资者需求的基金。投资者还可以利用一些专业网站的基金管理器将选出的基金加入原有的投资组合中，透视新组合的资产配置比例和投资风格等，以供参考。
最后，老年投资者还要检查是否持有过多某类风格相同的基金。在这种情况下，你可以把自己持有的基金按风格分类，并确定各类风格的比例。投资同种风格的基金较多时，应适当对投资组合进行压缩，满足投资的多样性要求并减小风险。
3.7懒人·基金·钱
1.何谓基金定期定额投资
基金定期定额投资方式，俗称懒人理财术，又称傻瓜理财术，顾名思义就是适合那些没有时间、没有金融专业知识的大众投资者的简易投资方式，它借鉴了保险“分期投保、长期受益”的营销模式，就是每隔一段固定时间（例如每月1日）以固定的金额（例如2000元）投资于同一只开放式基金或一个预定的基金组合。 比如，你决定投资2万元买某只基金，那么按照定期定额计划，你可以每月投资2000元，连续投资10个月，也可以每月投资1000元，连续投资20个月。
对广大投资者而言，选择定期定额业务的好处是，分散风险、减轻压力。即在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。
对于一般投资人而言，不必筹措大笔资金，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。因为股票市场涨跌变化快速，一般投资大众可能没有足够的时间每日盯盘，更没有足够的专业知识来分析并判断走势，因此常无法正确掌握市场走势而遭损失，此时若能采用定期定额投资的方式，分散投资时点，则可发挥平均投资成本的效用。
2.定期定额，风险减压器
定期定额是在固定时间间隔以固定金额投资基金。一般可以不在乎进场时点，但必须经过一段长时间才比较容易看得出成效，最好能持续投资三年以上。利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险，因为是每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。
经验证明，定期定额回报率不比一次性投资差，当市场一路上涨，定期定额的回报率比一次性投资略差。当市场一路下跌，定期定额的回报率一定比一次性投资好。当市场先跌后升，定期定额的回报率大大高于一次性投资。当市场波动频繁，定期定额的回报率也可能比一次性投资高。因此，定期定额的优点主要是可以借着分批进场降低市场波动风险，是比较适合长期投资理财计划，而且可以随时开始的比较便利的一种投资工具。
3.定期定额八大铁律
（1）设定理财目标。针对不同的人生阶段会有不同的需求及目标，一般来说，在校的学生以及初入社会的年轻人，可以设定目标为购房自备款；而已婚夫妇，可以为子女的教育基金以及退休金预作准备。例如，江苏苏州的钟先生为了准备半年后的买房资金，从2006年1月19日开始对广发聚富进行第一笔资金投资，每月投资20000元，截止至2006年6月2日已累计投资6笔，他的投资收益率高达33.06%，很轻松就完成了购房首付15万元的投资目标。
（2）量力而行。定期定额投资一定要做得轻松、没负担。在投资之前最好先分析一下自己的每月收支状况，计算出固定能省下来的闲置资金，3000元、5000元都可以。
（3）选择有上升趋势的市常超跌但基本面不错的市场最适合开始定期定额投资，即便目前市场处于低位，只要看好未来长期发展，就可以考虑开始投资。
（4）投资期限决定投资对象。定期定额长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能遵守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实更能提高收益，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。如果较长期的理财目标是5年以上至10年、20年，不妨选择净值波动较大的基金，而如果是5年内的目标，还是选择绩效较平稳的基金为宜。
（5）持之以恒。长期投资是定期定额积累财富最重要的原则，这种方式最好要持续3年以上，才能得到好的效果，并且长期投资更能发挥定期定额的复利效果。
（6）掌握解约时机。定期定额投资的期限也要因市场情形来决定，比如已经投资了2年，市场上升到了非常高的点位，并且分析之后判断行情可能将进入另一个空头循环，那么最好先行解约获利了结。如果您即将面临资金需求时，例如退休年龄将至，就更要开始关注市场状况，决定解约时点。
（7）善用部分解约，适时转换基金。开始定期定额投资后，若临时必须解约赎回或者市场处在高点位置，而自己对后市情况不是很确定，也不必完全解约，可赎回部分份额取得资金。若市场趋势改变，可转换到另一轮上升趋势的市场中，继续进行定期定额投资。
（8）选择投资经验丰富且值得信赖的基金公司。由于投资情势瞬息万变，信息的第一手掌握相当重要，因此具有良好能力的基金管理公司拥有优势，能为投资人赢得致胜先机。另外，定期定额投资期间长，选择稳健经营的基金管理公司可以维持一定的投资水准。
