同时，在企业资金资源内部使用过程中，成员单位账户向总部账户获取委托贷款的时候，要付息；相反，子账户向母账户发放委托贷款，要收取利息，所以企业要设置内部资金占用的利率。而账户间相互借贷资金的利率应当在央行规定的存、贷款基准利率的区间内，一旦利率超出该范围，就可能因涉嫌转移定价而遭到税务部门的质疑。具体执行利率通常由集团总部设置，设置时既要调动下属单位加入现金池的积极性，又不应与市场利率相差太大，否则可能会被认为是转移利润而带来税务等一系列问题。因此，成员单位上存集团总部的资金利率一般高于同期银行存款利率，而集团总部下借给成员单位的资金利率一般低于同期银行贷款利率。
企业按照已设定好的内部资金转移利率，通过商业银行的内部资金计价管理服务，自动按规则计算资金转移利息，从而使企业通过利率手段调剂和控制内部成员单位间内部融资利益的分配。
四、集中收付款阶段
随着企业规模的日益扩大，采购销售链条的不断延长，企业各种应收、应付账款的数目日趋增长，为更有效地管理企业的日益庞大的应收、应付账款，简化企业收付款流程，获得清晰的财务数据，企业对收付款进行集中管理的需求进一步增加。现代信息技术的快速发展，提高了企业远程集中处理批量资金收付的能力，同时银行推出更多批量收付款的服务也使企业对收付款进行集中管理成为可能。
企业在加强收付款集中管理的过程中，现金管理组织模式也发生了一定的变化，如成立财务共享服务中心来辅助执行集中收付款管理。
【一】集中收付款管理的含义
集中收付款管理是指企业将所有收付款业务的相关职能统一集中到集团指定的组织机构或者部门进行统一的业务处理和管理。在集中结算管理阶段，企业下属所有机构都不直接参与到资金收付业务的处理，由单独的职能部门完成统一结算管理，实行统一收款、统一付款和统一的后续账务处理。
在现金集中收付款管理阶段，企业的岗位职能更加清晰和分离，业务部门和下属企业只负责生产、销售和服务，而所有的资金收付等资金业务职能由集团总部的专门机构或者部门来完成；同时由于市场的细分和专业细分，20世纪80年代开始，共享服务中心这样的专业服务机构开始盛行。企业可以将所有的收付款等财务处理相关事务交由共享服务中心代为处理，享受共享服务中心提供的专业服务。
1.集中收款
企业对收款交易的处理通常会遇到比较多的难题。因为收款的实现是由企业客户发起，而这些付款人在实施支付时，方式上或习惯上都可能存在较大差异，从而导致企业现金回笼时间不统一、收款相关信息不完整，这给企业的收款管理带来了很大的困难。
从应收账款处理流程上看，对不同类型的企业来说，流程会有所不同，但通常都会包括三个过程：
【1】从完成销售到客户付款
【2】从客户付款到收款银行收到款项
【3】从收款银行收到款项到企业对账确认收款
而收款管理的一个最主要的任务，就是以有限的投入，尽量缩短三个环节所占用的时间，从而加快资金流转，降低运作成本，提高企业效益。但在企业整个收款过程的三个环节中，由于牵涉到付款人、付款银行和收款银行等多个企业外部实体，企业通常无法直接控制付款的清算渠道，因此仅仅依靠企业自身的力量或资源很难有效改善收款管理的这种状况。但企业可能通过对应收账款集中管理，凭借集团企业整体优势，通过对收款银行的合理选择，为自己建立一个高效便捷的收款渠道。
2.集中付款
一般而言，企业付款管理的目标是希望尽可能久地持有现金：在不影响供货商提供的折扣和不会产生延期罚款或利息费用的前提下，企业都会尽可能地延迟付款。但在实践中，由于各分、子公司内外部环境存在较大差异，当分、子公司进行自主支付时，集团总部往往很难对此施加更多影响，从而有可能使企业资金不能得到最大限度的有效利用。
集中付款管理是指由集团总部集中下属企业的所有付款项目，然后由总部统一向所有收款方支付款项。分、子公司支付权限受总公司统一管理，总公司可以结合集团企业整体资金需求对管理所有付款项目，最大程度地使用商业信用和延迟付款手段，提高资金使用效率。
此外，随着付款管理模式由分散向集中转变，支付方式也有更多选择。集团企业可以从自身业务需求、资金流量等实际情况出发，选择更加优惠、便捷的支付方式，从而节约结算费用，提高工作效率。
【二】集中收付款管理的特点与优势
采用集中收付款管理可对应收、应付账款进行集中管控，能够将企业对现金的管理从传统的账户资金管理提升到营运资金的管理，通过加速现金流入、控制现金流出，来达到优化企业资金管理的目的。
从以上可以看出，集中收付款管理阶段最显著的特点与优势有：
1.企业对现金的管理从传统的账户资金管理提升到营运资金的管理；
2.通过营运资金的管理，企业对未来资金的流向、流量有了更多可以预测的信息和来源，为预测的准确性提供了帮助；
3.由企业集团统一和银行商定资金结算的相关费用，集团整体资金优势有利于降低企业的财务成本；
4.更有利于发挥企业集团整体优势，使企业内部资金的调剂和使用更加合理；
5.可以解决企业分、子公司之间的“三角债”问题；
6.更能够有效控制企业投资和金融风险。
【三】银行收付款服务的应用
企业进行集中收付款管理要在企业组织变革的基础上很好地应用银行现金管理服务。在组织的变革方面，企业可以成立结算中心、独立的资金结算部门、共享服务中心和财务公司等各种组织机构来辅助集团总部统一操作大批量的收付款业务，减轻集团的操作压力。但是更为重要的是，要善于应用银行提供的收付款服务来实现集中的收付款管理。
银行的收付款服务主要包括基本结算服务、主动收款、代理付款和集中支付等。
1.基本结算服务
企业可利用银行基于柜台、网络、批发性处理的电子化服务渠道与产品进行基本结算服务，从而提高效率，降低收付款风险。
2.主动收款
由于技术的发展，银行已将其业务系统与国内和国际跨行清算系统建立了实时的连接，企业通过网上银行和银企直联通道，就可利用银行的主动收款服务实现批量自动收款。企业通过登录银行网上银行或直接操作企业资金管理系统，就可发出收款指令，由银行按照协议将付款账户的资金划转到企业指定的收款账户中，或者将账单推送到付款人，在付款人确认付款后直接实现收款。此外，银行还可提供多种数据交换格式与企业财会的系统相联，实现自动对账，便于企业进行后续管理。
3.代理付款
企业可利用银行的代理付款服务，由银行代理企业向第三方付款。企业可依赖其现金管理伙伴--银行将付款操作外包。通过ERP系统和电子银行系统的整合，结算中心/共享服务中心只需轻点鼠标，便能将支付给各个机构的付款指令批量地发送到银行。银行系统将自动地分检这些付款指令，将他们传输至各???国家，按事先指定的付款方式，如本地支票、国内电汇或跨境汇款，来对外支付。完成付款后，相关信息又会被传输回企业，方便其进行发票销账、会计记账和账务报告的工作。由此，企业便达到了地区化/全球化大批量付款高度集中和自动处理的目标。
4.集中支付
对于企业而言，其各分公司和母公司每天都可能发生支付，企业可以通过集中支付功能来统一管理对外支付，更好地管理公司的资金流动，降低资金风险。通常有两种形式的集中支付，一种是通过母公司核心账户将资金联动下拨至成员单位账户进行支付；另一种形式是由母公司核心账户代替成员单位账户直接对外支付。
上图描述的是第一种集中支付方式，即成员单位欲向外支付时，向现金池内的核心账户发送支付指令，核心账户接到指令后即时下拨给成员单位支付款项，该款项到达成员单位账户后，将由成员单位账户支付给收款客户。
上图描述的是第二种集中支付方式，即成员单位欲对外支付时，向上发送付款指令，核心账户根据该指令做对外支付。
五、集中投融资阶段
集中投融资管理，是指集团企业为持续保持合理的现金规模，由集团统一出面，在资金充裕时进行合理投资，提高现金收益；在资金不足时进行有效融资，及时补充现金头寸，避免流动性风险。
在集中投融资的阶段，集团下属企业的资金投资和融资权限被上收到集团总部统一操作，成员单位不单独与外界进行投融资行为，所有投融资行为由集团统一管理。这样做显然可以取得明显的规模经济效益，一方面，集团可以获得银行更多的授信支持和更加优惠的授信条件，有效降低集团整体财务成本，另一方面，由集团统一运作资金，可以选择更多的投资产品和获得更有利的报价，提高资金收益。
尽管集中投融资具有以上显著优势，但是个别实力强大且已和当地银行建立了良好合作关系的子公司仍会质疑集团总部是否能够提供及时和经济的投融资管理。这就需要集团配套建立内部资金市场和资金转移定价机制，以平衡外部资金和内部资金的余缺，不至于因为投融资的集中而影响个别子公司的资金需要。
【一】集团统一融资需要考虑的因素
企业融资是企业根据生产经营、对外投资和调整资本结构等的需要，通过金融机构和金融市场，运用适当的方式获取所需资金的一种资金管理活动。从融资渠道来看，包括金融机构贷款、商业信用和企业内部积累等；从融资性质来看，包括股权筹资、负债筹资和项目融资等；从融资方式来看，包括吸收直接投资、金融机构贷款、商业信用、发行股票、发行债券、发行短期融资券和融资租赁等。
集团企业融资决策考虑的重点有：
1.筹资规模、结构和筹资成本；
2.筹资对现金流的影响；
3.资金到位后的用途和使用计划；
4.如何在不同下属企业之间进行资金的分配；
5.资金到位后和实际使用前之间的资金安排和投资策略；
6.此次筹资对企业总体负债情况影响有多大，承担的风险如何等。
【二】集团统一投资需要考虑的因素
需要强调的是，这里所谓的投资特指短期投资，而不包括中长期投资。投资的品种也主要是银行存款产品、理财产品和货币市场产品。
集团将归集后的资金进行统筹，在深入分析全年资金预算和短期资金计划的基础上，对资金进行总体安排。首先要按照未来支付计划将资金划分为支付用途的资金和投资用途的资金。其中支付资金是用来应付未来一个时期的付款的资金，应该具有高度流动性，而不应追求资金效益。而投资资金是短期内不会使用的资金，这部分资金可能会部分用来偿还高成本的银行贷款，除此之外，应该进行短期投资，以获得高于银行活期存款的收益。
集团企业投资决策考虑的重点有：
1.投资所需要的资金结构如何，资金规模多少；
2.资金来源及预期的投资回报水平；
3.投资期限如何和资金使用计划相匹配；
4.可能的投资风险和应对措施；
5.变现的途径和变现成本。
【三】银行投融资服务的应用
企业集团在投融资过程中，不仅需要自身的投融资部门进行投融资的决策和实施，还需要应用银行提供的投融资服务对决策与实施过程加以辅助，从而更好地进行投融资管理。另外由于投融资过程会涉及到风险问题，所以还可应用银行资金风险管理服务对利率风险、外汇风险等进行管理。
1.投融资管理
当集团企业存在富余资金时，可利用银行提供投资服务，寻求投资回报；当企业出现暂时性资金短缺时，又可利用银行提供融资服务，避免流动风险。企业可根据自身情况以及本企业的投融资部门要求，同银行提供的投融资分析、投融资计划、短期投资、中长期资产管理及融资等服务相结合，将银行的建议、自身特点与企业自己进行的投融资分析计划相结合，进行合理的投融资，从而扩大资金收益，保证资金安全。
2.资金风险管理
企业在进行投融资活动时，由于利率及汇率的不确定性，会对资金安全带来风险。这时，企业可以通过银行提供的资金风险管理服务进行风险管理。一般资金风险管理包括利率风险管理和外汇风险管理，在利用银行的此类服务时，企业都应与银行事先约定自己需要的服务内容。
六、全球资金管理阶段
全球经济一体化的今天，包括世界500强在内的大量知名跨国公司已经走进中国，中国已经成为世界重要的生产和研发基地，相应地国际资金也大量地涌入到中国。同时随着我国综合国力的增强和企业竞争力的提升，越来越多的中国企业也逐步走出国门，到海外市场参与国际竞争。随着全球化的不断深入，企业集团的各项业务已经没有了国际界限。许多企业在专业化发展的基础上开始实施多元化战略。
在这种情况下，资金资本的跨境流动日益增多，跨国公司对资金的管理逐步上升到全球资金管理的阶段。
全球资金管理是指跨国公司通过在全球范围内建立一个或几个资金管理中心，对分布在不同国家和地区的成员企业的资金进行跨国的统一管理，以实现全球资金效益的最大化。具体来说，就是在符合不同国家和地区监管的基础上，通过全球和区域资金管理中心对资金的跨境调动来加速现金回流，减少现金流出，在全球范围内将集团内部留存的现金余额控制在最低水平，降低集团内部资金调拨成本。同时在保证集团拥有充足流动性的前提下，在全球不同金融市场进行资金运作，最大程度地增加冗余资金的投资收益。
全球经济与竞争一体化趋势下，集团公司要掌控全球各地子公司现金流已成为现金管理的挑战性课题。
全球资金管理实施需注意以下几个方面：
第一，现金池类型的选择。
企业在实施全球资金管理时，对于是选择实际归集【Physical Pooling】还是选择名义归集【Notional Pooling】，在选择时需注意根据不同国家和地区的监管要求来确定现金池的类型。
第二，地区外汇管制。
无管制地区是指一些没有外汇管制及现金进出自由度比较大的国家或城市，例如中国香港、新加坡。
有管制地区是指一些有外汇管制或在条例上对现金进出有较大限制的国家或城市。
