进行中长线投资是非职业股民最理想的投资方法，既不耽误工作，投资回报率又高。俗话说：长线是金，短线是银，这是有一定道理的。但是投资者要想找到一只真正有投资价值的股票却非易事。从理论上讲，作为长线投资者，需要对上市公司进行基本面分析，从而找到入市后具有发展前景的股票。从操作的层面上讲，有一些具体的方法可以帮助长线投资者快速找到适合的股票。本章将介绍几个最常用的长线选股方法，供读者参考。
一、跟踪基金重仓股
跟踪基金重仓股，即追踪基金公司看好并持有的股票，在适当的时点和价位买入。这是投资者最容易掌握的一种选股方法，其最显著的优点就是：解决了筛选股票的难题，降低了选股的风险，投资者不需要太多的专业知识和丰富的炒股经验，只要根据基金公司的动向，认真筛选，坚定持有买入的股票即可。
（一）为什么要跟踪基金选股
股市中有人赚钱就有人赔钱。那么，有没有人能够在牛市中稳赚不赔呢？有，那就是基金以及坚定跟随基金的人。基金选股为什么赚钱呢？简单来说，有如下几个原因。
1.基金公司更具有资源和信息优势
对于普通股民来说，跟随基金公司选择股票，就等于免费享用基金公司的专业理财优势、资源优势与信息优势。这是因为，一方面，负责基金投资的基金经理大都具有丰富的金融专业知识和经验，同时，基金经理背后有一支强大的团队支持，再者说，基金公司具有资源优势和信息优势。因此，基金公司能够对上市公司做出更合理的估值，从而选出最具增长潜力和最有投资价值的股票。
另一方面，目前我国的股市尚未完全成熟，财务报表做假现象时有发生，一些庄家常与上市公司勾结发布假消息。对于这种情况，散户们防不胜防，但基金公司却可以公开调查各家上市公司，得到更可信的资料。基于真实资料之上所选出的股票，无疑具有较可靠的投资价值。
2.基金选股具有心理安抚作用
股海征战，与其说拼技术，不如说是拼心理素质。如果投资者随意选股，由于对该上市公司的营业状况不熟悉，会对该股票缺乏信心，只要一有风吹草动，庄家稍一洗盘，就会溜之大吉，等到股价再创新高时，悔之晚矣。跟随基金持股则不同，只要基金没有大量抛盘，投资者就可以安然处之。这就是基金选股带来的心理安抚作用。
（二）要持有基金重仓股
跟踪基金选股时，切记要持有基金重仓股，而且要选择理性的基金经理。理性的基金经理不会重仓那些看似前途光明，实则最容易发生泡沫的股票。
而基金重仓的股票，在大盘回调的时候，往往能够基本保持稳定，有时股价不降反升。原因在于：
（1）基金重仓的股票，散户持有的筹码相对较少，所以不会受到恐慌性抛盘的冲击。
（2）基金重仓股之所以能够被基金重仓，必定有实际的业绩支撑，因此，只要上市公司没有出现经营危机，其股票价格一般不会出现大的波动。
（3）当大盘回调时，股市中一部分资金可能会选择暂时出场避险，还有一部分资金会选择大盘绩优股、蓝筹股规避风险，此时，基金重仓股自然就成为这部分资金首选的避险品种，这些股票的价格自然会上升。
以2014年“12.9”大跌为例。由于前期涨势过猛，大盘开始出现震荡，从短期指标看，中国正处于新常态经济周期探底过程，整体经济仍处于低迷期，还不具备回稳向上的持续动能，未来经济增速下行压力仍较大。再加上一些扰动市场的利空消息，技术上原有的调整需求，融资盘自损，而导致投资者的信心丧失。沪市当日低开后冲高回落，盘中一度逼近3100点，创49个月新高，由于获利盘的集中出逃，午后市场快速跳水，沪指大跌逾5%，创近5年多单日最大跌幅。截至收盘，沪指跌5.43%报收2856.27点，成交7934亿元；深市跌4.15%报收10116.5点，成交4731亿元。全市成交额突破万亿元再创新高，超160只股票跌停。前期热炒的一些概念股、题材股等，跌幅远超于大盘。而与之相反，一些基金重仓股却没有受到太大的冲击。
图3-1
如图3-1所示的中信证券（600030），在2014年12月9日这天股价不跌反涨，由开盘价26.35元上涨到收盘价26.54元。在2015年1月7日这一天，该股还创下了新高37.25元后开始下跌。上证指数直到2015年1月23日才创出新高3406.79点后开始下跌。
这个案例直观地说明了一个问题：投资基金重仓股并非没有风险，当大盘大势向下的时候，基金重仓股的股价也会随着大盘掉头向下。但是在股价急剧下跌之前，基金重仓股至少会有一段时间的横盘调整甚至上扬，这为散户投资者出货提供了足够的时间。
（三）跟踪基金选股的方法
如何找到可靠的基金重仓股呢？有以下三种方法。
方法一：广撒网，直接查阅每只基金的季度报告和年度报告。
根据某一基金连续两季度的投资报表变化，可以清晰地看出该基金该季度对哪些股票青睐。这些资料可以直接从各家基金的公司网站上获得。以华夏基金为例（表3-1，表3-2）：
表3-1华夏大盘基金2014年第三季度持股前10名股票明细表3-2华夏大盘基金2014年第四季度持股前10名股票明细将表3-1和表3-2两张表格进行对比，可以看出华夏大盘精选基金大举加仓海通证券、万达信息、民生银行、浦发银行等金融证券股，并抛售了歌尔声学、云南白药、大发股份等中小盘股。根据这一分析，股民可以对自己的选股做出相应的调整。
方法二：通过证券行情软件查询基金重仓板块股。
现在的证券行情分析软件都能够给出基金重仓这样一个概念板块，这一板块的股票就是投资者需要重点筛选的股票。如表3-3所示。
从表中，我们可以得到一池子备选股票。接下来要做的就是，在这个股票池中选出最有投资价值的股票。这一步，同样可以通过证券分析软件得到。在每个证券分析软件里，每只股票都会有个股的基本资料，从中可以查看该只股票前10大股东和前10大流通股东的详细信息，其中必定会发现多家基金公司的身影。此外，通过比较最近几个季度基金持股比例的增减，可以判断出基金是在吸货还是在出货。基金持股比例的升幅越大，该股票前途越光明。因为基金持股比例越大，筹码集中度也越高，相应的，散户手中所持有的股票就越少，这样惜售心理就会扩散。如果大家都舍不得卖，股票上涨的可能性就大得多。
方法三：通过财经类网站，直接得出每季度基金增持的前10大股票。
表3-3
一旦各只基金公布季度报告，各家财经网站就会在第一时间总结出每个季度基金重仓的前10大股票、基金增持的前10大股票以及基金减持的前10大股票，有些网站甚至会公布排名前50的股票。股民们只需重点关注基金重仓前10大股票和基金增持前10大股票，按照上面所介绍的选股标准进行细心选择，一般便可选到可以让我们获益颇丰的股票。
当然，跟踪基金重仓股并非毫无风险，当股市处于牛市时，基金能够推动股市继续上攻；当股市由牛市转为熊市，或者股市调整的时候，基金能够稳定大盘，同时稳定投资者的信心；但当熊市趋势已定时，基金便会成为熊市的罪魁祸首。因此，只要熊市趋势没有确定，跟随基金公司买进股票的风险性就会小很多。
二、选择红利股
红利是股息、红利的合称。根据红利选股，是指根据上市公司过去三年的股息收益率以及未来几年的预期股息收益率，来选择股息收益率排名靠前，且超过一年定期存款利率，企业历史悠久、业绩优良的股票。
这里所讲的红利仅指现金股利。现金股利也叫派现，是指公司以现金的形式向投资者发放股利，通常的表现形式是每10股派送多少元现金，如10股派送现金2元。一般来说，现金股利是红利股分红经常采用的方法。
（一）红利股的优势所在
红利股的优势与其发行公司的特点密切相关。通常，这些公司具有如下特征：
（1）红利股公司所处的行业，基本上都经历了一段很长的发展时间，激烈的竞争已经让强者脱颖而出。由于没有新的竞争者加入，在这个市场上占据一席之地的公司，就能够稳定地保持其足够的销售额和利润额。
（2）公司每年只留下利润中的一部分用来维持市场，另一部分则作为红利分配给投资者，作为投资者的回报。由于行业成熟，市场饱和，所以，除非该公司想进军新的领域，此外不需要花费太高的成本去进行市场开发和产品研发，就能够维持公司正常运转，部分的利润就能向投资者分红。
（3）这种公司的业绩受国内宏观经济和行业发展波动的影响不大。
（4）这种公司的股票抗跌性特别好，大盘的走势对其股价的影响也不大。
（5）这些公司高比率、高频率的分红极具吸引力。
（二）红利股的选择策略
1.最佳买进时机
虽说红利选股法能够在任何时刻运用，但也有其最佳时机。一般认为，当大盘为熊市，特别是处于熊市末期时，是红利选股法发挥作用的黄金时期。因为在牛市中，股价的上涨很少以业绩为基础，其动力往往来源于短期题材、概念和市场资金的炒作程度。因此，牛市中的操作策略是尽量选择成长型的股票，赚取股票买卖的差价。在熊市中，大盘的持续下跌使市场人气清冷，价格低迷，因此绝大部分投资者会把目光转到高分红的股票，以赚取利息。同时，由于高分红股票在熊市中能够吸引到大部分资金，因此该类型股票在熊市中的抗跌性也特别好，其走势往往会强于大盘。
2.选股标准
任何一种选股方法，都没有绝对的标准可言，也没有最佳答案。即使各种指标都是最佳的股票，最后的走势也不一定是最好的。但是通过这些选股方法，却能让投资者较易获得超过市场平均水平的利润。
关于红利选股法，有两种比较标准：一年定期存款利率和市场指数红利收益率。在我国，投资者更倾向于采用一年定期存款利率作为标准，尤其是红利型基金的发行，这一方法逐渐被投资者接受并受到追捧。在国外，证券分析师们常把股息收益率与市场指数红利收益作对比，选择股息收益率高于市场指数红利收益率的股票，作为投资的对象。不管采用哪一个比率作为标杆，其指导思想和本质是不变的，那就是要选择出股息收益率高的股票。
上面提到了三个概念：股息收益率、一年定期存款利率和市场指数红利收益率。
股息收益率又称红利收益率，是指公司年度分配的每股红利与每股现价之比。股息收益率能够提供一种比股价更好识别潜力股的方法，其重要性可以与市盈率相提并论；一年定期存款利率由央行决定，在货币供给的调节上起到很大的作用；市场指数经利收益率，是指公布的指数年度收益水平与现时市场指数之比。该数据每年都会由一些重要的证券期刊或财经类网站计算公布。
3.如何建立红利型股票池
红利选股法的重点在于建立备选股票池，股票池中的股票应该具有一个共同的特点，那就是每年都能向股东大比例分红，且红利收益率高于一年定期存款利率，具有持续增长的丰富现金流，以保证未来几年同样能够给股东带来较平稳的红利收益。这些股票对应的上市公司，应该有稳定的分红政策。只有制度约束，才可以防止决策层随意变动红利分配政策，才能够保证拥有持续平稳的现金红利。
在我国，上市公司每半年就会有一次是否分配利润的决策。是否分红以及具体的分红情况，会在其年报和半年报中披露。这些资料在网上都可以方便地查询到。
为了使选股更有针对性，投资者应该关注由著名财经类网站披露的以往年度分红最多的行业，然后在这些行业中寻找股息收益率高于一年期存款基准利率的上市公司。那些一直名列分红行业前列的股票，因为现金流稳定，在熊市是最佳避风港之一，在牛市中则是稳健投资组合中不可或缺的一部分。
有良好分红记录的公司，通常具有一个共同的特点，即都属于各行业中的绩优公司，业绩非常稳定，主营业务收入与净利润都能保持稳定增长。因此，利用红利法选股时，应把目光重点放在这些行业的龙头公司中。
4.关注上证红利指数
2004年12月28日，上海证券交易所发布编制了上证红利指数公告。这一指数的出台可以帮助投资者迅速了解红利型股票相对于大盘的走势，还能够把上证红利指数的样本股作为备选股票池，从而省去了大量繁琐的选股工作。上证红利指数的样本数量只有50只股票，这就要求其选股标准必须严格。投资者应先通过对比过去两年的平均现金股息率将样本股进行税后排名，然后挑选出排名前50的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。如表3-4是2014年上证红利指数50只样本股。
